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REPORTE REGIONAL LATINOAMERICA
PEDRO CORONA BOZZO PRESIDENTE FIAP
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CONTENIDOS

• LATINOAMERICA INFORMACION GENERAL
• INICIO DEL REGIMEN DE AHORRO Y CAPITALIZACION
• INDIVIDUAL
• REGIMEN DE AHORRO Y CAPITALIZACION INDIVIDUAL
• PRINCIPALES CARACTERISTICAS
• PAISES CON REFORMAS PRINCIPALES CARACTERISTICAS
• PAISES EN PROCESO DE REFORMA PRINCIPALES
  CARACT.
• RESULTADOS AL 31.12.2001
• NOVEDADES EN EL SISTEMA DE PENSIONES

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LATINOAMERICA INFORMACION GENERAL
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INICIO DEL REGIMEN DE AHORRO Y CAPITALIZACION
INDIVIDUAL
El sistema de pensiones, basado en el régimen de
ahorro y capitalización individual, nació en
Chile en 1981, tras la publicación del Decreto
Ley N 3.500. Posteriormente, este sistema fue
adoptado por la mayoría de los países
latinoamericanos.
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REGIMEN DE AHORRO Y CAPITALIZACION
INDIVIDUAL PRINCIPALES CARACTERISTICAS

• Los aportes son depositados en cuentas
  individuales de propiedad del trabajador.
• El fondo es administrado por sociedades
  especializadas, permitiendo la competencia y
  eficiencia.
• Existe separación entre el patrimonio del fondo
  de pensiones y el de la sociedad administradora.
  Esto garantiza la seguridad de los recursos para
  dar una adecuada protección al trabajador y su
  familia
• El trabajador tiene libertad para elegir y
  traspasarse de Administradora, y para decidir
  cuándo y cómo pensionarse.
• El Estado tiene el papel de garante,
  subsidiario, regulador y fiscalizador.

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PAISES CON REFORMAS PRINCIPALES CARACTERISTICAS
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PAISES EN PROCESO DE REFORMA PRINCIPALES
CARACTERISTICAS
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PAISES CON REFORMAS RESULTADOS AL 31.12.2001
Ecuador y R. Dominicana datos corresponden a
fondos voluntarios
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RESULTADOS FONDOS DE PENSIONES (31.12.2001)
TOTAL FONDO MM US 94.873
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RESULTADOS AFILIADOS (31.12.2001)
TOTAL AFILIADOS 52.104.864
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RESULTADOS INVERSION DE LOS FONDOS DE PENSIONES
(31.12.2001)
En Colombia, la inversión en acciones se incluye
en activos disponibles. En Ecuador, la inversión
de refiere a los fondos de pensión voluntarios En
México, la inversión en otros activos se incluye
en activos disponibles.
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RESULTADOS INVERSION DE LOS FONDOS DE PENSIONES
(31.12.2001)

• En la mayoría de los países, la principal fuente
  de inversión proviene de los instrumentos del
  SECTOR ESTATAL. En casi todos ellos, con
  excepción de Chile, Colombia y Perú, se invierte
  más del 50 de los fondos en instrumentos de ese
  sector. En el caso de Argentina, la inversión en
  este sector aumentó en un 26,50 respecto del año
  anterior, debido a la implementación del Decreto
  1.572, que determinó que las AFJP deben invertir
  en Letras del Tesoro, por un plazo de 120 días,
  el 90 de la liquidez de los fondos disponibles
  al 30.11.2001.
• En segundo lugar, como opción de inversión, se
  encuentran los instrumentos clasificados en el
  SECTOR FINANCIERO, y en tercer lugar los
  clasificados en el SECTOR EMPRESAS.

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RESULTADOS INVERSION DE LOS FONDOS DE PENSIONES
(31.12.2001)

• Los países con más años de experiencia, como
  Chile, Perú, Argentina y Colombia, reflejan una
  mayor diversificación de la cartera de inversión.
• Sólo cuatro países invierten en el EXTERIOR
  Argentina, Chile, Ecuador y Perú

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RESULTADOS BENEFICIOS OTORGADOS
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IMPLICANCIA ECONOMICA DE LAS REFORMAS

• La inversión de los Fondos de Pensiones, además
  de otorgar una adecuada jubilación a los
  trabajadores, permite el desarrollo en
• El Mercado de Capitales.
• El Mercado Laboral.
• Infraestructura.
• El Sector Inmobiliario.
• Ahorro y Crecimiento.

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REFORMAS FUTURAS FONDOS DE PENSIONES EN
LATINOAMERICA

• PRIVILEGIAR EL SISTEMA PRIVADO DE AHORRO Y
  CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL Mejor solución
  que se ha encontrado para resolver las severas
  crisis económicas que presentan los sistemas de
  reparto en el mundo y aumentar el ahorro
  interno, materia de suma importancia para lograr
  el desarrollo económico y la generación de empleo
  en los países.
• ELIMINAR LA DOBLE TRIBUTACIÓN Generando
  incentivos tributarios, para motivar el ahorro
  hacia el sistema de pensiones y eliminar la doble
  tributación en los países que todavía se
  mantiene.
• AMPLIAR LA COBERTURA Incorporación de los
  trabajadores independientes, para resolver de
  este modo un problema social y reducir la carga
  futura de los Estados.
• LIBRE MOVILIDAD DE FONDOS Permitir la
  transferencia de los fondos previsionales,
  propiedad de los trabajadores, cuando éstos
  cambien de país de residencia.

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REFORMAS FUTURAS FONDOS DE PENSIONES EN
LATINOAMERICA

• CREAR UNA CULTURA PREVISIONAL A través de
  acciones educativas, no siendo admisible que en
  el siglo XXI un estudiante cambie su condición a
  la de trabajador, sin tener formación
  previsional.
• PROMOVER PENSIONES MINIMAS En aquellos
  países en que aún no existe.
• CREAR NUEVOS INSTRUMENTOS DE INVERSION
• MANTENER FLUIDA RELACIÓN CON LA ASOCIACIÓN
  INTERNACIONAL DE ORGANISMOS SUPERVISORES DE
  FONDOS DE PENSIONES (AIOS)
• Trabajando en forma conjunta se pueden lograr
  consensos importantes para los perfeccionamientos
  del sistema.

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NOVEDADES EN EL SISTEMA DE PENSIONES

• Durante el 2001 se realizaron numerosas reformas
  a los sistemas de pensiones en los países
  latinoamericanos. Las reformas de mayor
  relevancia se detallan a continuación
• ARGENTINA
• Durante el año se aprobaron numerosos decretos
  los que, entre otros aspectos, establecieron las
  siguientes modificaciones
• Se redujo la cotización de los trabajadores
  afiliados al régimen de capitalización individual
  de 11 a 5 por un año, lo que puede ser
  mantenido por un año más.
• Se establecen modificaciones al régimen de
  comisiones que perciben las AFJP.
• BRASIL
• Se regula el régimen de pensión privado, el cual
  es de carácter complementario y autónomo en
  relación al régimen general de pensión.

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NOVEDADES EN EL SISTEMA DE PENSIONES

• COLOMBIA
• Se presentó al Congreso la Reforma al Sistema de
  Pensiones, la cual establece modificaciones en
  los siguientes aspectos
  Aumento de la edad de jubilación
  
  Aumento de las semanas exigidas para
  acceder a la pensión de vejez Aumento de
  las cotizaciones en tres puntos
  Eliminación de la
  garantía de pensión mínima para los afiliados al
  régimen de ahorro individual
  
  Reducción de las comisiones de las
  administradoras, desde el 3,5 al 2,5 del
  ingreso base de cotización
  
  Reducción del valor de los bonos pensionales
• CHILE
• Se flexibilizó el Ahorro Previsional Voluntario,
  permitiendo a los trabajadores retirar, a
  cualquier edad y para cualquier propósito, los
  ahorros destinados a cotizaciones voluntarias y
  los mantenidos en planes de Ahorro Previsional
  Voluntario.

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NOVEDADES EN EL SISTEMA DE PENSIONES

• Se creó un Seguro de Cesantía, el cual será
  obligatorio para los trabajadores que inician o
  reinician labores y optativo para los que se
  encuentran trabajando. Se financiará en forma
  tripartita (trabajador, empleador y Estado)
• Se crea un Sistema de Multifondos. Las AFP
  podrán administrar cinco fondos de pensiones, con
  estructuras de inversiones distintas para cada
  uno de ellos, otorgando libertad a los afiliados
  para escoger entre ellos el que más se ajuste a
  sus preferencias de rentabilidad y riesgo.
• ECUADOR
• Se publicó la Ley que reforma el Sistema de
  Seguridad Social, dentro de la cual se reforma el
  Sistema de Pensiones de Ecuador. Se establece un
  régimen de pensiones mixto, que combina la
  solidaridad intergeneracional y el ahorro
  individual obligatorio.

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NOVEDADES EN EL SISTEMA DE PENSIONES

• EL SALVADOR
• Se reformó la Ley del Sistema de Ahorro para
  Pensiones en lo referente a
  
  
  Patrimonio mínimo de las administradoras
  Ampliación
  de los límites de inversión para instrumentos
  emitidos por el Gobierno
  
  Establecimiento de un
  límite para las pensiones de sobrevivencia
• PERU
• Se autoriza a los afiliados que se trasladen
  permanentemente a residir en otro país, a
  solicitar la transferencia de los saldos de su
  cuenta de capitalización individual a su nuevo
  país de residencia.
• Se modifica la Ley del Sistema Privado de
  Pensiones en los siguientes aspectos
  
  Reducción
  de los requisitos para obtener bono de
  reconocimiento

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NOVEDADES EN EL SISTEMA DE PENSIONES

• Establecimiento de la pensión mínima
  
  Creación de un Régimen Especial de Jubilación
  Anticipada para afiliados desempleados por más de
  12 meses y mayores de 55 años
• REPUBLICA DOMINICANA
• Se establece un nuevo Sistema de Pensiones,
  basado en el régimen de ahorro y capitalización
  individual.

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FEDERACION INTERNACIONAL DE AFP
FECHA FUNDACION 03 de Mayo de 1996. SOCIOS
Asociaciones y entidades de países que tienen
legalmente establecido el Sistema de
Administradoras de Fondos de Pensiones o que
están llevando a cabo reformas a sus sistemas
previsionales. OBJETIVO Promover, Coordinar,
Proteger, Racionalizar y Unificar el esfuerzo y
la actividad de los asociados en el ámbito de los
Sistemas de Capitalización o Ahorro Individual
existentes en cada país.