FACTORING

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FACTORING

• Senador Gabriel Zapata Correa

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Concepto de Factoring

• Es un contrato atípico no regulado en el Código
  de Comercio.
• Para algunos es un contrato complejo, sui
  generis, dada la multiplicidad de prestaciones
  que puede involucrar tales como
• el estudio de mercado,
• investigación y selección de clientes,
• obtención de información comercial y central de
  riesgo,
• informaciones y estadísticas del comportamiento
  del mercado,
• índices de rentabilidad de productos,
• almacenamiento de productos,
• manejo de registros contables,
• emisión de facturas y títulos de crédito,
• asesoría y selección de agentes de ventas,
• asesoría en la política de ventas,
• cobranza de documentos no incluidos en el
  contrato
• (MONTOYA MANFREDI, Ulises Derecho Comercial.
  Tomo I. Editorial Grijley. Novena edición
  aumentada y actualizada, 1998. Lima Perú. Pág.
  291.)

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Concepto de Factoring

• Básicamente, es una herramienta financiera que se
  utiliza así
• Un empresario le vende sus cuentas por cobrar a
  una compañía de factoring.
• Las cuentas se venden con un descuento que
  practica la compañía de factoring
• El factor asume el riesgo del crédito o de la
  cuenta por cobrar
• El empresario recibe un flujo de caja que
  necesita para el funcionamiento de su negocio

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Beneficios que ofrece el Factoring

• Ofrece un mecanismo de financiación para
  pequeños y medianos empresarios.
• Disminuye los costos financieros al evitar el
  otorgamiento de garantías reales
• Mejora el flujo de caja y ofrece liquidez
  inmediata
• Disminuye la carga financiera
• Minimiza el riesgo crediticio
• Impulsa la formalización de documentos de
  crédito y contribuye a disminuir la evasión
• Genera crecimiento y desarrollo

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Cifras movidas por Factoring en Europa En
millones de euros
Fuente Factors Chain International, Annual
Review 2007
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Cifras movidas por Factoring en América En
millones de euros
Fuente Factors Chain International, Annual
Review 2007
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Cifras movidas por Factoring en Asia En
millones de euros
Fuente Factors Chain International, Annual
Review 2007
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Dificultades prácticas del Factoring en Colombia

• Hoy existen dos clases de facturas las
  cambiarias y las comerciales
• Las cambiarias son título valor y aplican sólo
  para compraventa de mercancías y transporte. No
  aplican para servicios.
• El Código exige requisitos especiales para las
  facturas cambiarias. Si no se cumplen, el
  documento no es título valor.
• Si no se aceptan las facturas cambiarias en 5
  días, se presumen rechazadas. La factura
  ordinaria, se presume aceptada.
• Si las facturas no son cambiarias, sólo se pueden
  negociar por Cesión de Derechos, figura civil que
  exige notificación al pagador, la cual presenta
  muchos problemas.

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PROYECTO DE LEY N 151 DE 2007 SENADO, 208 DE
2008 CÁMARA

• Por la cual se fortalecen mecanismos de
  financiación para el micro, pequeño y mediano
  empresario,
• se crean las facturas comerciales como títulos
  valores,
• y se dictan otras disposiciones

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Documento Conpes 3484

• El documento Conpes 3484 de agosto 17 de 2007
  contiene la Política Nacional para la
  transformación productiva y la promoción de las
  micro, pequeñas y medianas empresas un esfuerzo
  público-privado.
• La estructura empresarial colombiana está
  conformada principalmente por Microempresas y
  Pymes, las cuales en su conjunto son la principal
  fuente de empleo del país.
• Le recomienda a BANCOLDEX, en seis meses,
  implementar mecanismos alternativos de
  financiamiento, tales como la compra de cartera
  en cadenas productivas para el desarrollo de
  proveedores.
• Es claro, entonces, el interés del Gobierno
  Nacional en este tema

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Objetivos del Proyecto

• Generalizar el tratamiento de las facturas
  cambiarias de compraventa y de transporte, como
  títulos valores, a todas las facturas
  comerciales, incluyendo las de servicios. Con
  ello
• Se actualizan disposiciones que datan de 1971,
  para ajustarlas al desarrollo de nuevos
  negocios.
• Se favorece la circulación de facturas, que
  son un instrumento usual en los intercambios
  comerciales

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Objetivos del Proyecto

• Colocar en pie de igualdad a todos los sectores
  del comercio.
• Masificar el mecanismo del factoraje o factoring
  para empresas exportadoras y no exportadoras, con
  lo cual
• Se crean mecanismos de financiación distintos al
  crédito bancario, para micro, pequeñas y medianas
  industrias.
• Se brindan garantías jurídicas a los proveedores
  y factores para la circulación de los créditos.

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Qué propone el Proyecto

• Reconocer a las facturas comerciales el carácter
  de títulos valores. Se unificaría el tratamiento
  de facturas cambiarias y comerciales
• El documento que se habilita para circular es una
  copia de la factura. En la Ponencia para 1er
  debate en Cámara se está proponiendo que lo sea
  el original y que tanto vendedor como comprador
  conserven una copia para sus registros contables
• La ley de circulación sería el endoso, y sería
  obligatorio aceptarlo.
• Se otorga un plazo determinado para que el
  pagador acepte o rechace la factura.

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Qué propone el Proyecto

• La factura debe contener todas las condiciones
  del negocio original.
• Requisitos
• Los señalados en el artículo 617 del Estatuto
  Tributario, para fomentar la formalidad en el
  comercio
• La fecha de vencimiento, y
• la fecha y recibo de la factura en las
  dependencias del pagador.
• Otros número de cuotas, suma a pagar y fecha de
  vencimiento de cada una, en caso de venta a
  plazos.

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La importancia de ser Título Valor a la orden

• El título valor permite la circulación del
  documento y por tanto fomenta el crédito
  respaldado por la factura.
• Al tiempo, presta mérito ejecutivo, esto es, es
  válido para ser cobrado por la vía de un proceso
  ejecutivo.
• Si tan solo se le otorga mérito ejecutivo, no
  serviría para la circulación ni como instrumento
  de financiación.
• Si fuese título nominativo y no a la orden, se
  restringiría su circulación al exigirse más
  requisitos que el simple endoso, como es el
  registro en el libro del emisor, o del pagador
  (mayor restricción)

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Características generales de los títulos valores

• Definición Artículo 619 del Código de Comercio
  Son aquellos documentos necesarios para
  legitimar el ejercicio del derecho literal y
  autónomo que en ellos se incorpora. Pueden ser de
  contenido crediticio, corporativos o de
  participación, y de tradición o representativos
  de mercancías.
• Características
• Carácter documentario
• Legitimación
• Literalidad
• Autonomía
• Incorporación del derecho al documento

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La factura como título valor

• Tienen un claro contenido crediticio
• Con la naturaleza de título valor, el derecho de
  crédito queda incorporado al documento, de manera
  que sin éste no se podrá cobrar aquél.(Carácter
  documentario)
• Una vez comience a circular conforme a las reglas
  del endoso, la obligación de cada endosante será
  autónoma (Autonomía)
• Sólo el tenedor legítimo de la factura podrá
  exhibirla para su pago. (Legitimación)
• La factura valdrá por lo que señala su texto, con
  lo cual se cumplirá el requisito de la
  literalidad. (Literalidad)

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Principales propuestas para primer debate en la
Cámara

• La factura es un título valor que el vendedor o
  prestador del servicio podrá librar y entregar o
  remitir al comprador o beneficiario del servicio.
• Debe corresponder a un negocio realmente
  celebrado
• El título valor lo es el original. Vendedor y
  comprador conservarán copias para los registros
  contables
• Se transfiere por endoso y se le aplican las
  reglas de la letra de cambio en lo no previsto
  por la ley.
• El Gobierno deberá reglamentar la puesta en
  circulación de la factura electrónica como título
  valor.

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Principales propuestas para primer debate en la
Cámara

• El comprador deberá aceptar o rechazar la
  factura en los 8 días calendario siguientes a su
  recepción, de manera expresa, en el cuerpo de la
  factura o en documentos anexos tales como la guía
  de transporte.
• Con la aceptación, se tendrá por debidamente
  ejecutado el negocio que le dio origen.
• Si no lo hace, se presumirá su aceptación
  irrevocable.
• No serán válidas las restricciones a la
  negociación o pago de la factura.
• No se admitirá como excepción la falta de
  representación legal del encargado de recibir la
  factura y las mercancías o servicios.

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Principales propuestaspara Primer Debate en la
Cámara.

• Los requisitos de la factura serán los señalados
  en el artículo 621 del Código de Comercio
  (propios de los títulos valores), en el artículo
  617 del Estatuto Tributario (requisitos fiscales)
  y los siguientes
• 1) La fecha de vencimiento. En su ausencia, se
  entenderá que debe ser pagada dentro de los
  treinta días calendario siguientes a la emisión.
•  
• 2) La fecha de recibo de la factura, con
  indicación del nombre, o identificación o firma
  de quien sea el encargado de recibirla según lo
  establecido en la presente ley.
•  
• 3) Constancia en el original de la factura, del
  estado de pago del precio o remuneración y las
  condiciones del pago si fuere el caso.

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Principales propuestaspara Primer Debate en la
Cámara.

• Se denominará factor a quien desarrolle
  actividades de compra de cartera al descuento, al
  cual no se le aplicarán las normas del contrato
  de Preposición del Código de Comercio.
• Los factores deberán contar con mecanismos de
  prevención de lavado de activos.
• Los pagadores no tendrán que verificar la
  idoneidad de quien actúe como factor.
• Se otorgará un plazo para que la ley sea
  divulgada y conocida, antes de entrar en
  vigencia.