SOLVABILISATION ET ELARGISSEMENT DE LACCES AU CREDIT

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SOLVABILISATION ET ELARGISSEMENT DE LACCES AU
CREDIT

• CONDITIONS AU NIVEAU DU MARCHE PRIMAIRE

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UNE MAUVAISE MAITRISE DU RISQUE DE CREDIT
PARALYSE LOFFRE

• La sécurité nest pas seulement une condition de
  lappel au marché financier. Elle est dabord
  laffaire des prêteurs
• Le risque-crédit saccroît avec léloignement des
  échéances
• Le manque dinstruments de gestion des risques
  conduit
• au rationnement de loffre
• à sa concentration sur les catégories les plus
  aisées, avec une approche crédit a la
  consommation

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LES CONDITIONS GENERALES DE LA MAITRISE DES
RISQUES

• Linfrastructure du marche, base de la sécurité
• Cadre légal (droit de propriété)
• Systèmes denregistrement foncier
• Efficacité de la garantie hypothécaire
• Centrale des risques
• Une solution souvent illusoire le transfert des
  risques vers lEtat
• Ne réduit pas les risques
• Peut meme les aggraver ( asymétries
  dinformation, moral hazard)
• Justification possible si tarification ou si
  couverture de risques-catastrophes

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PAS DELARGISSEMENT DE LACCES AU CREDIT SANS
MAITRISE DU SURCROIT DE RISQUE

• Elargissement ménages a faible
  épargne/patrimoine, ressources nondocumentées,
  secteur informel cas particulièrement important
• Un indicateur très significatif ratio prêt
  /valeur élevé
• Risque de perte accru
• affaiblissement de la motivation a payer , au
  moins dans certains contextes culturels
• Deux grands types doutils pour répondre
  néanmoins à la demande
• Assurance-crédit
• Épargne-Logement
• Application différente selon le type
  détablissement

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LAPPROFONDISSEMENT DU MARCHE PASSE AUSSI PAR UNE
AIDE A LA SOLVABILISATION

• Dans beaucoup de pays en développement, soutien
  nécessaire en-deçà des 7eme/ 6eme déciles de
  revenu
• Mais les risques dinefficacité sont grands
  (redistribution à rebours, gaspillage de
  ressources budgétaires rares)
• ..ainsi que les distorsions qui handicapent le
  développement global de loffre de financements
• ? Importance de concevoir des mécanismes
  daide neutres vis-a vis des circuits de
  financement, et ayant un caractère incitatif (
  épargne, qualité des logements)

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LA POSSIBILITE DUNE DIMENSION REGIONALE UN
ATOUT CONSIDERABLE DANS LA GESTION DES RISQUES

• LActe uniforme relatif aux sûretés au sein de
  lOHADA offre un cadre sans équivalent
• Pour la consolidation des techniques
• Pour lharmonisation des pratiques et la
  confiance des investisseurs de la Région
• La remontée des risques au niveau régional
  engendrerait de forts gains defficacité
• Dispersion des risques accrue
• Péréquation des cycles nationaux, notamment
  immobiliers
• Réduction du coût des couvertures du risque

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LES GRANDES ECHELLES REDUISENT LINCERTITUDE ?LE
COUT DU RISQUE
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LA CONVERGENCE DES CONDITIONS DE DEVELOPPEMENT
DES MARCHES PRIMAIRE ET SECONDAIRE

• La longue durée des moyens de refinancement est
  un facteur de solvabilisation, donc
  dapprofondissement du marché
• Elle implique une bonne maîtrise des risques
• Tout comme lélargissement de laccès au crédit
• Le marche secondaire ne peut se développer avant
  que le marche primaire nait atteint une taille
  critique
• Le niveau régional représente un potentiel
  defficacité très important pour lensemble du
  marché