Sin t

1
ANALISIS DE DETERMINACION DE PRECIOS APLICACIÓN
A PRECIOS DE TRANSFERENCIA
2
TRANSFER PRICING ES EL PROCESO DE FIJAR PRECIOS
DE VENTA PARA TRANSFERENCIAS DE BIENES O
SERVICIOS ENTRE FIRMAS VINCULADAS A TRAVES DE
PRECIOS DE TRANSFERENCIAS SE PUEDE DETERMINAR
RENTABILIDAD DE UNIDADES DE NEGOCIO Y DIVIDIR
GANANCIAS OPTIMAMENTE DESDE EL PUNTO DE VISTA
IMPOSITIVO
3
EL PRECIO ELEGIDO DEBE ESTAR CORRECTAMENTE
FUNDAMENTADO ECONOMICAMENTE PARA GARANTIZAR
TRANSPARENCIA. UNA FIJACION DE PRECIOS CORRECTA
NO PERMITE UTILIZAR PRECIOS IRREALISTAS
4

• IMPORTANCIA DE LOS PRECIOS DE TRANSFERENCIA
• CRECIMIENTO EN COMERCIO (INCREMENTA LAS
  OPERACIONES DE TRANSFERENCIA)
• INCREMENTO EN LA ESPECIALIZACION INTERNACIONAL DE
  FIRMAS (DIFERENTES ETAPAS DE FABRICACION EN
  DIFERENTES PAISES)

5

• PRODUCTOS Y SERVICIOS SON HACE MAS COMPLEJOS
  (EXISTEN PRODUCTOS ESPECIALES PARA LOS QUE NO
  PUEDEN ENCONTRARSE PRECIOS TRANSPARENTES DE
  REFERENCIA)
• LAS FIRMAS SE HACEN MAS COMPLEJAS (EXISTEN
  EMPRESAS DIFERENTES DENTRO DE SIMILARES RUBROS)

6

• ESTANDAR ARMS LENGHT
• UN PRECIO AL CUAL DOS FIRMAS INDEPENDIENTES
  INTERCAMBIANDO PRODUCTOS O SERVICIOS ACORDARIAN
  SE REALICE LA TRANSACCION
• LA FIRMA VENDEDORA ESTARÍA DE ACUERDO CON EL
  PRECIO SI ESTIVIESE VENDIENDO A UNA FIRMA
  INDEPENDIENTE?

7
ESTARIA DE ACUERDO LA FIRMA COMPRADORA CON EL
PRECIO SI LE ESTUIVIESE COMPRANDO A UN PROVEEDOR
INDEPENDIENTE? EXISTE USUALMENTE UN RANGO DE
PRECIOS, NO UN PRECIO DEFINIDO, POR SOBRE EL
PRECIO DE RESERVA (MINIMO PRECIO QUE EL
OFERENTE ESTARÍA DISPUESTO A ACEPTAR)
8
SOLO LOS COMMODITIES TIENEN UN PRECIO
FIJO. EJEMPLO UNA AGENTE DE AUTOS LE QUIERE
VENDER UN AUTO POR 20.000 O MAS UD . LO
COMPRARÍA POR 22.000 O MENOS LA NEGOCIACION
DETERMINA EL PRECIO FINAL, PERO EL RANGO DE
PRECIOS TRANSAPRENTES ESTA ESTABLECIDO.
9

• METODOS DE FIJACION DE PRECIOS
• METODOS DIRECTOS
• ESTIMAR EL PRECIO DE TRANSFERENCIA
• EL PRECIO AI DETERMINADO FIJA LA VENTA PARA LA
  VENDEDORA Y EL GASTO PARA LA COMPRADORA
• SE CALCULAN GANANCIAS PARA AMBAS

10
EJEMPLO LA FIRMA A VENDE 100.000 MELONES A B. B
LOS VENDE A TERCEROS A POR 1. EL COSTO DE A ES
40.000, Y EL DE B 40.000 FIRMAS SIMILARES A A
VENDEN A 0,50. A TIENE VENTAS POR 50.000 Y
COSTOS POR 40.000. B TIENE VENTAS POR
100.000 Y COSTOS POR 90.000
11

• METODOS INDIRECTOS
• UN MARGEN O GANANCIA ES DETERMINADO, LUEGO EL
  PRECIO APROPIADO ES CALCULADO
• ESTIMAR LA GANANCIA (O MARGEN) DE LA OPERACIÓN
  PARA UNA DE LAS FIRMA
• CALCULAR EL PRECIO NECESARIO PARA OBTENER ESA
  GANANCIA

12
EJEMPLO SIMILAR AL ANTERIOR FIRMAS COMPARABLES A
A GANAN 10.000 POR SIMILARES VENTAS. DADO EL
COSTO DE A, PARA OBTENER GANANCIAS DE 10.000
NECESITA INGRESOS POR 50.000. ENTONCES EL
PRECIO DE VENTA PARA 100.000 MELONES ES 0,5
CADA UNO.
13

• METODOS DE PRECIOS BIENES TANGIBLES
• PRECIO COMPARABLE NO CONTROLADO (CUP)
• COMPARA EL PRECIO DEL PRODUCTO TRANSFERIDO CON EL
  DE PRODUCTOS SIMILARES VENDIDOS POR O HACIA
  FIRMAS NO RELACIONADAS (PARA ELLO LOS PRODUCTOS
  DEBEN SER BASTANTE SIMILARES)
• EL MEJOR METODO CUANDO LOS PRODUCTOS SON
  SUSCEPTIBLES DE COMPARARSE

14
EJEMPLO UNA FIRMA IMPORTADORA IMPORTA PRODUCTOS
DESDE UNA SUBSIDIARIA. EL PRODUCTO ES UN
COMMODITY QUE SE VENDE A 0,15 LA LIBRA. EL
PRECIO A FIJARSE DEBE SER 0,15 POR LIBRA.
15
EJEMPLO UNA FIRMA VENDE SOFTWARES PARA EMPRESAS
VINCULADAS Y EMPRESAS NO VINCULADAS. EL PRECIO
DEBIERA SER SIMILAR.
16

• PRECIO DE REVENTA (RPM)
• UNA DE LAS PARTES ES MODELADA COMO UN MINORISTA O
  DISTRIBUIDOR.
• TODAS LAS PERDIDAS O GANANCIAS VAN A LA OTRA
  PARTE.

17
EJEMPLO UNA EMPRESA BANANERA POSEE UNA
DISTRIBUIDORA EN EEUU. ESTA VENDE BANANAS A
EMPRESAS NO VINCULADAS A 20 LA CAJA. LOS
DISTRIBUIDORES DE BANANAS GANAN EN PROMEDIO UNA
COMISIÓN DEL 10. EN CONSECUENCOA EL PRECIO DE
TRANSFERENCIA DEBE SER 18 LA CAJA
18

• COSTO (C)
• UNA DE LAS PARTES ES MODELADA COMO UN CONTRATISTA
  QUE GANA UN PORCENTAJE SOBRE LOS COSTOS
  INCURRIDOS.
• TODAS LAS PERDIDAS O GANANCIAS VAN A LA OTRA
  PARTE.

19
EJEMPLO UNA AUTOMOTRIZ ABRE UNA PLANTA
ENSAMBLADORA EN MÉXICO. ESTA PLANTA LA PLANTA NO
PROVEE NI CAPITAL NO KNOW HOW, Y NO TIENE
RIESGOS. EMPRESAS SIMILARES GANAN MARGENES DE 30
SOBRE COSTOS. SU COSTO ES 10, EN CONSECUENCIA
EL PRECIO DE TRANSFERENCIA DEBE SER 13.
20

• GANANCIAS COMPARADAS (CPM)
• ES SIMILAR A C O RPM. EN LUGAR DE ESTIMAR UN
  MARGEN BRUTO, UN NIVEL DE GANANCIAS - GANANCIA
  COMPARABLE - ES UTILIZADO.
• UNA DE LAS PARTES ES COMPARADA CON OTRAS FIRMAS,
  FIJANDO SU NIVEL DE GANANCIAS.
• EL PRECIO APROPIADO SERÁ EL NECESARIO PARA
  OBTENER ESA GANANCIA

21

• DIVISION DE GANANCIAS (PSM)
• LA GANANCIA O PERDIDA ES DISTRIBUIDA DE ACUERDO A
  ALGUN DRIVER (CAPITAL) Y EL PRECIO DE
  TRANSFERENCIA ES UNA RESULTANTE DEL MISMO.

22
EJEMPLO DOS PARTES CONTRIBUYEN CON INSUMOS Y
CAPITAL AL PRODUCTO FINAL. LA GANANCIA SERA
PROPORCIONAL AL CAPITAL APORTADO.
23

• METODOS NO ESPECIFICADOS
• CUALQUIER OTRO MECANISMO QUE TENGA SUSTENTO
  ECONOMICO PUEDER SER UTILIZADO.

24

• METODOS DE PRECIOS PARA PROPIEDAD INTANGIBLE
• TRANSACCION NO CONTROLADA COMPARABLE (CUT)
• ES SIMILAR QUE PRECIO NO CONTROLADO COMPARABLE
  PARA TANGIBLES.
• GANANCIA COMPARADA, DIVISION DE GANANCIAS Y
  METODOS NO ESPECIFICOS SE APLICAN EN AMBOS CASOS.

25
PRECIO DE REVENTA Y COSTO NO SE APLICAN PARA
INTANGIBLES PORQUE LOS MISMO NO SE VENDEN POR
SEPARADO. LOS PRECIOS DE VENTA DEBEN SER
CONSISTENTES CON LOS INGRESOS QUE DERIVAN DE
ESTOS INTANGIBLES
26
EXCEPCIONES A LA REGLA (SI LOS PRECIOS ESTAN EN
CIERTOS RANGOS) ESTAN DADOS POR TRANSFERENCIA DE
INTERESES POR PRESTAMOS ENTRE COMPAÑÍAS
VINCULADAS, Y SERVICIOS DE MANAGEMENT VALORIZADOS
AL COSTO
27

• EL MEJOR MÉTODO DE FIJACION DE PRECIOS
• EL QUE MEJOR DESCRIBE LA RELACION ECONOMICA DE LA
  OPERACIÓN. LOS FACTORES QUE AFECTAN SON
• COMPARABILIDAD
• INFORMACION COMPLETA Y ACERTADA
• SUPUESTOS CONFIABLES
• ANALISIS DE SENSIBILIDAD A CAMBIOS EN SUPUESTOS.

28

• ANALISIS FUNCIONAL
• NO ES UN METODO DE FIJACION DE PRECIOS. ES UN
  METODO DE COMPARACION DE PRECIOS.
• FUNCIONES GENERALMENTE ACEPTADAS
• INVESTIGACION Y DESARROLLO
• DISEÑO E INGENIERÍA DE PRODUCTO
• INGENIERIA DE PLANTA, PRODUCCION Y PROCESOS
• FABRICACION DE PRODUCTOS, EXTRACCION Y
  ENSAMBLAJE

29

• ABASTECIMIENTO
• MARKETING Y DISTRIBUCION
• LOGISTICA, TRANSPORTE Y ALMACENAMIENTO
• CONTABILIDAD, FINANZAS, ADMINISTRACION Y LEGALES

30
EJEMPLO DISTRIBUIDORES DE BANANA PROVEEN
CAPACIDAD DE ALMACENAMIENTO Y TIENEN MARGENES DE
15. LOS BROKERS DEL PRODUCTO NO PROVEEN
ALMACENAMIENTO, Y TIENEN MARGENES DE 10. SI UNA
CORPORACION CONTROLADA NO POSEE UN ALMACEN Y ES
SIMILAR A UN BROKER, DEBIERA OBTENER 10 DE
MARGEN.
31
EJEMPLO SI UNA CORPORACION CONTROLADA POSEE UN
ALMACEN Y NO TIENE ACTIVIDADES DE BROKERAGE,
DEBIERA OBTENER 15 SOBRE PRECIOS. LA CAJA DEL
PRODUCTO SE VENDE A CLIENTES NO RELACIONADOS A
20. EL PRECIO DE TRANSFERENCIA SERÁ 18 PARA
SIMILARES A BROKERAGE, Y 17 PARA SIMILARES A
DISTRIBUCIÓN.
32

• PRECIOS CORRECTOS PERMITEN
• DETERMINAR CORRECTAMENTE GANANCIAS PARA UNIDADES
  DE NEGOCIO DE LA EMPRESA, Y POR ENDE SU
  VIABILIDAD ECONOMICA
• MOVER GANANCIAS DE PAISES CON ALTAS TASAS DE
  IMPUESTO
• EVITAR DUPLICACIONES DE IMPUESTOS

33

• ARMS LENGHT VS COSTO MARGINAL
• COSTOS MARGINALES ES EL DATO PARA LA
  DETERMINACION DEL NIVEL DE PRODUCCION Y PRECIOS
  EXTERNOS
• ARMS LENGHT SE UTILIZA PARA MEDIR RENTABILIDAD
  Y DEIVIDIR GANANCIAS UNA VEZ QUE LAS MISMAS HAN
  SIDO MAXIMIZADAS

34
EJEMPLO A PRODUCE POROTOS EN ARGENTINA. B LOS
VENDE EN EEUU. EL COSTO POR LIBRA DE A ES 10
(MARGINAL). SUPONGA B TIENE COSTOS CERO. A
ADICIONA 4 EN GANANCIA, SIENDO EL PRECIO
14. B LOS REVENDE A 18, Y GANA OTROS 4. B
TIENE LA OPORTUNIDAD DE VENDER A 13.
35
EJEMPLO DADO QUE B TIENE QUE PAGAR 14 A A, NO
ACEPTA EL DEAL, PORQUE SALE PERDIENDO. A Y B
DEBEN MAXIMIZAR GANANCIAS EN COMUN, Y LUEGO
DIVIDIR LAS GANANCIAS. B LAS VENDE A 13, Y
DIVIDE LAS GANANCIAS, EL PRECIO DE TRANSFERENCIA
SERÁ 11,.50.
36
EVITAR UTILIZAR PRECIO DE TRANSFERENCIA PARA
MEDICION DE DESEMPEÑO O INCENTIVOS A EMPLEADOS
(VER CASO)
37
(No Transcript)
38
(No Transcript)
39

• MOTIVOS DE FIJACION DE PRECIOS
• EVITAR PRECIOS MINIMOS
• APROVECHAR BENEFICIOS IMPOSITIVOS

40

• CASO IRLANDES
• PRECIOS ALTOS SE JUSTIFICAN POR
• INCREMENTO DE DEMANDA DEL MODELO
• COSTOS DE START UP MAS ALTOS QUE LO PREVISTO
• VENTAJAS IMPOSITIVAS

41
PRECIOS DE TRANSFERENCIA PUEDE SER VISTO COMO UN
MECANISMO PARA ASIGNAR GANANCIAS ENTRE UNIDADES
DE NEGOCIOS OBJETIVO EN TODO LOS
CASOS MAXIMIZAR GANANCIAS PARA LOS ACCIONISTAS
42
UTILIZADO APROPIADAMENTE, DEBIERA MOTIVAR A LAS
UNIDADES INDEPENDIENTES ATOMAR DECISIONES EN
FORMA AUTONOMA QUE LLEVAN A UN RESULTADO OPTIMO
PARA LA ORGANIZACIÓN. EN EL PRESENTE CASO NO HAY
MANEJO AUTONOMO SOBRE LOS PRECIOS DE TRANSFERENCIA
43

• PROPUESTA DE CENTRALIZACION
• UTILIZACION DE CENTROS DE COSTOS. PRECIOS FIJADOS
  EN FUNCION DE LOS OBJETIVOS DE LA COPRORACION/
• NECESIDAD DE DOS SISTEMAS DE INFORMACION
• PARA OBJETIVOS IMPOSITIVOS
• PARA CONTROL DE GESTION

44

• REMOVER LAS RESPONSABILIDADES DE LAS UNIDADES DE
  NEGOCIO SOBRE LOS PRECIOS QUE CARGAN
• LOS PRECIOS DEBEN FIJARSE CENTRALMENTE (UNO POR
  PRODUCTO) Y EL MANAGEMNET LOCAL NO PUEDE NEGOCIAR
  UNILATERALMENTE.

45

• POR DESCENTRALIZACION
• MANEJO DE PRECIOS DE TRANSFERENCIA BASADO EN
  CONDICIONES DE MERCADO (Y NO EN SITUACIONES
  IMPOSITIVAS).
• POSIBILITA TRANSPARENCIA FRENTE A ORGANISMOS DE
  CONTROL
• RESPALDA EL CONCEPTO DE UNIDADES DE NEGOCIO
  DESCENTRALIZADAS

46

• PERMITE TOMAR DECISIONES DE INVERSION BASADO EN
  CASH FLOWS REALES PARA LA CONTROLADA Y LA
  CONTROLANTE.
• PROMUEVE FIJACIONES DE PRECIOS POR LOS MANAGERS
  CONSISTENTES CON ASPECTOS COMPETITIVOS.

47

• CUESTIONES PRINCIPALES DEL CASO
• SATISFACCION DEL CLIENTE VS. MAXIMIZACION DE
  GANANCIAS
• CENTRALIZACION VS. DESCENTRALIZACION
• UN SET DE LIBROS CONTABLES VS. MUCHOS
• LA LETRA DE LA LEY VS. SU PROPOSITO

48
CONSENSO EN QUE CENTRALIZACION DE PRECIOS DE
TRANSFERENCIA SON INCONSISTENTES CON MULTIPLES
UNIDADES DE NEGOCIO