El mercado de rentas vitalicias en M

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El mercado de rentas vitalicias en México

• Seminario de Pensiones 2009
• ITAM
• Abril 24, 2009

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Contenido

• 1. Cifras del mercado
• 2. Propuesta de ajustes a las metodologías de
  cálculo de los seguros de pensiones

3
Estructura del mercado
FuenteCNSF
4
Estructura del mercado
FuenteCNSF
5
Participación de mercado en razón de su
estructura
FuenteCNSF
6
Número de prospectos y resoluciones
Fuente CNSF
7
Crecimiento primas directas
(Cantidades en millones de pesos a dic. 2008)
Fuente CNSF
8
Montos constitutivos transferidos al sector
asegurador
Cifras en millones de pesos a diciembre de 2008
Dic-08
Fuente CNSF
9
Concentración (CR5)Participación acumulada de la
emisión directa
BBVA Bancomer 25.7 Pensiones Banorte
15.2 Profuturo GNP 14.0 Pensiones Inbursa
13.9 Pensiones Banamex 9.7
Bancomer 32.8 Porvenir
GNP 18.3 Génesis
14.7 Inbursa 13.3 Comercial
América 6.2
Fuente CNSF
10
Evolución de reservas técnicas de los seguros de
pensiones

• Al cierre de 2008, las reservas técnicas de los
  seguros de pensiones representaban el 31.7 del
  total de las reservas técnicas del sector
  asegurador.

Evolución del saldo de las reservas
técnicas (Cantidades en millones de pesos a dic.
2008)
FuenteCNSF
11
Proporción de las reservas de riesgos en curso

• Del saldo total de las reservas técnicas, las
  reservas de riesgos en curso representan la mayor
  proporción del saldo total de reservas técnicas.

Evolución del saldo de las reservas
técnicas (Cantidades en millones de pesos a dic.
2008)
FuenteCNSF
12
Reserva de riesgos en curso(Incluye beneficios
básicos y adicionales)

• La reserva correspondiente a los beneficios
  básicos se constituye por las primas únicas
  relativas a las rentas vitalicias y seguros de
  sobrevivencia.

Evolución del saldo de la reserva de riesgos en
curso (Cantidades en millones de pesos a dic.
2008)
FuenteCNSF
13
Reserva de contingencia (Incluye beneficios
básicos y adicionales)

• Tiene por propósito cubrir posibles desviaciones
  estadísticas en la supervivencia de los
  pensionados y se constituye aplicando
  directamente el valor del margen de seguridad
  (2) a la reserva matemática de pensiones
  (beneficios básicos) y a la reserva de riesgos en
  curso de beneficios adicionales.

Evolución del saldo de la reserva de
contingencia (Cantidades en millones de pesos a
dic. 2008)
FuenteCNSF
14
Reserva matemática especial

• Tiene por objeto hacer la provisión de los
  recursos necesarios para que las instituciones de
  pensiones hagan frente a los posibles incrementos
  en los índices de supervivencia de la población
  asegurada.

Evolución del saldo de la reserva matemática
especial (Cantidades en millones de pesos a dic.
2008)
FuenteCNSF
15
Reserva para fluctuación de inversiones (Incluye
beneficios básicos y adicionales)

• Tiene por propósito apoyar a las instituciones de
  pensiones ante posibles variaciones en los
  rendimientos de sus inversiones.

Evolución del saldo de la reserva para
fluctuación de inversiones (Cantidades en
millones de pesos a dic. 2008)
FuenteCNSF
16
Reserva para obligaciones pendientes de cumplir
(Incluye beneficios básicos y adicionales)

• Se constituye por el monto de las pensiones que
  no han sido cobradas por el pensionado.

Evolución del saldo de la reserva para
obligaciones pendientes de cumplir (Cantidades en
millones de pesos a dic. 2008)
FuenteCNSF
17
Evolución del activo de los seguros de
pensiones(Cantidades en millones de pesos a dic.
2008)
FuenteCNSF
18
Volumen de inversiones en valores (Cantidades en
millones de pesos a dic. 2008)
FuenteCNSF
19
Estructura de las inversiones en valores
FuenteCNSF
20
Valuación de la cartera de valores

• Las instituciones de pensiones están sujetas a
  los criterios de valuación de inversiones a los
  que aplican para el resto de las instituciones de
  seguros.
• Para financiar su operación (valuación de
  mercado), las cuales son asignadas para cubrir
  las reservas técnicas de corto plazo, y
• Para mantener a vencimiento (valuación a
  vencimiento), de tal forma que las inversiones se
  mantengan como parte del portafolio de la
  institución hasta que alcancen su fecha de
  redención.

21
Valuación de la cartera de valores

• Las instituciones mantienen una alta proporción
  de instrumentos de inversión valuados a
  vencimiento, en razón de que la mayor parte de
  sus reservas son exigibles a largo plazo, así
  como a la incorporación en el régimen de
  solvencia del requerimiento de capital por
  descalce entre activos y pasivos.

Valuación de cartera de valores
FuenteCNSF
22
Índice de siniestralidad
FuenteCNSF
23
Índice de costo de operación
FuenteCNSF
24
Índice de costo de adquisición
FuenteCNSF
25
Índice combinado
FuenteCNSF
26
Margen de solvencia (Cantidades en millones de
pesos a dic. 2008)
FuenteCNSF
27
Fondo Especial
FuenteCNSF
28
Utilidad neta (Cantidades en millones de pesos a
dic. 2008)
Fuente CNSF
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Contenido

• 1. Cifras del mercado
• 2. Propuesta de ajustes a las metodologías de
  cálculo de los seguros de pensiones

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Ajustes a metodologías de cálculoPensiones
otorgadas por el IMSS

• Se han introducido propuestas de ajustes a las
  metodologías de cálculo en que se sustentan los
  montos constitutivos
• Incorporación de las diferentes modalidades de
  pensión bajo el seguro de RCV
• Incorporación del incremento de 11 en el monto
  constitutivo (de manera diferida)

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Ajustes a metodologías de cálculoPensiones
otorgadas por el ISSSTE

• Se tiene conformada una propuesta de metodologías
  de cálculo para las pensiones derivadas de la Ley
  del ISSSTE (contratos de seguros de pensiones)
• Rentas temporales para las pensiones otorgadas
  bajo los seguros de IV y RT
• Considerando las diversas modalidades de pensión
  bajo el seguro de RCV.

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(No Transcript)
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(No Transcript)
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