Review Meeting FITCH

1
IS YATIRIM Finansal Sonuçlar
Performans 2007/09
2
Is Yatirim

• Is Bankasi tarafindan 1996 yilinda 500.000.-YTL
  sermaye ve 42 çalisanla kurulan Is Yatirim,
  2007/9 itibariyle 272 çalisan sayisi ve 235.9
  Milyon YTL özsermaye büyüklügüne ulasmistir.
• Is Bankasinin yatirim kolu ve Türkiyenin lider
  yatirim bankaciligi kurulusu olan Is Yatirim,
  borsada islem gören tek araci kurum olarak
  asagida sayilan hizmetleri sunmaktadir
• Alim Satima Aracilik (Yurtiçi ve uluslar arasi
  piyasalarda hisse senetleri, sabit getirili
  
• menkul kiymetler ve türev araçlar)
• Yatirim Danismanligi
• Portföy Yöneticiligi
• Kurumsal Finansman (Halka arzlar, satin alma
  devralmalar ve stratejik danismanlik)
• Arastirma

3
Türk Sermaye Piyasalarina Bakis - 1
Hisse Senetleri Piyasasi (Milyar YTL)
Tahvil Bono Piyasasi (Milyar YTL)
574.5
575.5
579.3
513.9
2006/9
2007/9
2006/9
2007/9
Siyasi arenada görülen görece düsük
belirsizlikler, 2007/9 döneminde tahvil bono
piyasasi islem hacminin 2006/9 dönemi
seviyelerini yakalamasinda etkili oldu
Hisse senetleri piyasasi, geçen yilin ayni
dönemine göre daha iyi bir performans sergiledi
4
Türk Sermaye Piyasalarina Bakis - 2
Vadeli Islem Piyasasi (Milyar YTL)
Yatirim Fonlari (Milyon )
Emeklilik Fonlari
144.1
29.268
25.010
20.271
3.677
21.4
2.048
913
2006/9
2007/9
2005
2006
26/10/2007
Emeklilik fonlari portföy büyüklügü 2006 yilina
göre 78 artis göstererek, yatirim fonlarinin
lokomotifi olma yolunda ilerlemeye devam ediyor
Vadeli islem piyasasi, 2006/9 dönemine göre 571
büyüyerek yil sonu islem hacmi beklentimizin iki
mislinden fazlasini gerçeklestirerek üstün bir
performans gösterdi
5
Türk Sermaye Piyasalarina Bakis - 3
Borsada Islem Gören Sirketlerin Sayisi
Ortalama Halka Açiklik Orani ()
326
322
31,6
31,4
30,9
306
2005
2006
2007/9
2005
2006
2007/9
Halka Açik Sirketlerin Piyasa Degeri - IMKB
(Milyar )
285.8
163.7
162.8
2005
2006
2007/9
6
Türk Sermaye Piyasalarina Bakis - 4 (Yabanci
Yatirimcilar)
Islem Hacmi / Toplam Islem Hacmi () Hisse
Senedi
Hisse Senetleri Piyasasindaki Toplam Pay ()
72
30
67
67
19
59
18
51
12
9
2003
2004
2005
2006
2007/9
2003
2004
2005
2006
2007/9
Yabanci yatirimcilar hisse senetleri piyasasinin
72sine sahipken, islem hacminin 30unu
gerçeklestirmektedirler
7
Hisse Senetleri Piyasasi Piyasa Payi
Hisse Senetleri Piyasasi - Is Yatirim (Milyar
YTL)
6,33
6,38
36.3
Performansimiz hedeflerimiz Içinde..
32.8
2006/9
2007/9
2007/9 itibariyle 36.3 Milyar YTL ve 6.33 piyasa
payi ile hisse senetleri piyasasindaki lider
konumumuzu sürdürüyoruz
8
Tahvil Bono Piyasasi Piyasa Payi
Tahvil Bono Piyasasi Is Yatirim (Milyar YTL)
13,65
12,43
16.9
11.3
2006/9
2007/9
Tahvil Bono piyasasinda, 12,43 oranindaki
piyasa payi ve 11.3 Milyar YTL islem hacmi ile
ilk siralardaki yerimizi koruyoruz özel sektör
tahvil ihraçlariyla birlikte 2008 yilinda
piyasada canlanma beklenmektedir
9
Vadeli Islem Piyasasi Piyasa Payi
Vadeli Islem Piyasasi Is Yatirim (Milyar YTL)
17,53
25.2
Yilsonu hedefimizin neredeyse iki misline
yaklastik
27,4
6.1
2006/9
2007/9

• VOBdaki 25.2 Milyar YTL islem hacmimiz ile
  simdiden yil sonu için hedefledigimiz seviyenin
  (14 Milyar YTL) iki misline
• yaklasmis bulunuyoruz.
• Piyasa oyuncularinda görülen artisa ragmen 2007/9
  itibariyle 17.53 piyasa payi ile tartisilmaz
  liderligimizi sürdürüyoruz.
• Daha önce de belirtildigi gibi, türev
  ürünlerdeki yatirimci tabanimiz her çeyrek daha
  da genisliyor (yurtiçi uluslararasi).

10
Uluslararasi Sermaye Piyasalari Islem Hacmi
Uluslararasi Sermaye Piyasalari Is Yatirim
(Milyar )
12.5
1.2
2006/9
2007/9
Islem hacmimiz 2006 yilinin ayni dönemine göre 10
kat artarak 1.2 Milyar dan 12.5 Milyar a
ulasti ve uluslararasi sermaye piyasalarinda
görülmesi beklenen yeni ürünlerle birlikte islem
hacmimizin daha da artacagi düsünülmektedir
11
Portföy Yönetimi
AuM Emeklilik Fonlari Portföy Büyüklügü Is
Portföy Yönetimi (Milyon YTL)
173
777
Emeklilik fonlari büyüklügü piyasadaki gelismeye
paralel olarak büyümekte
682
410
7.043
516
6.620
6.484

6.003
5.247

2007/6
2005
2006/9
2006
2007/9
Yatirim fonlarinin büyüme egilimi 2007/9
döneminde de yeni hesap açilmalari ve mevcut
portföylerdeki artis ile devam etti ve 2006
yilinda görülen büyük daralmadan sonra 6.6 Milyar
YTL büyüklügüne ulasti
12
Kurumsal Finansman (Halka Arzlar - Birlesme
Devralmalar)
Halka Arz Büyüklügü (Milyon ) - Is Yatirim
Birlesme Devralma Büyüklügü (Milyon ) - Is
Yatirim
1.911
341
708
34.9
2006/9
2007/9
2006/9
2007/9
Tekfen Holding Özel sektör halka arzlari
içinde en yüksek yurtiçi talep
2006/9da 34.9 Milyon olan BirlesmeDevralma
büyüklügümüz, 2007/9da gerçeklestirilen 6 islem
ile 341 Milyon a yükseldi yeni özel sektör
tahvil ihraci ile halka arz projeleri üzerinde
çalisiliyor

• Sermaye piyasalarimizdaki en büyük özellestirme
  arzini bu sene Halkbankasi ile gerçeklestirildik

13
Gelir Tablosu
Is Yatirim
2006/9
2007/9
YoY ?

YTL (000)
Faaliyet Gelirleri
Faiz ve islem Geliri
56.676
17.150
230
25
Komisyon Geliri
37.093
29.513
Kurumsal Finansman Geliri
-22
5.125
6.653
Diger Gelirler
7.340
-33
4.864
Toplam Faaliyet Gelirleri
71
103.758
60.656
38
Faaliyet Giderleri
-41.884
-30.204
103
Net Faaliyet Kari
61.874
30.452
45
Diger Giderler
-4.324
-7.944
Finansal Giderler
-4.100
47
-7.802
Ana Ortaklik Disi Kar
-26.760
n.m.
-406
Vergi Öncesi kar
26.690
86
14.300
Vergi
-5.260
184
-1.847
21.430
72
12.453
Net Kar
14
Faaliyet Gelirleri
(YTL 000)
56.676
2006/9
2007/9
37.093
29.513
17.150
7.340
6.653
5.125
4.864
Faiz ve Islem
Komisyonlar
Kurumsal Finansman
Diger

• Is Yatirimin toplam gelirleri 2007/9 döneminde
  yillik bazda 71 artis göstererek 103.7 Milyon
  YTLye ulasti.
• Faiz ve islem gelirleri 17.1 Milyon YTLden
  56.6 Milyon YTLye yükselerek önemli bir artis
  gösterdi. Düsük kredili islemler
• ve finansal dalgalanmanin olumsuz etkileri,
  2006/9 dönemi sonuçlarinin nedenleri olarak
  gösterilebilir.
• 2006/9 döneminde 29.5 Milyon YTL olan komisyon
  gelirleri, 2007/9 döneminde 2007/6ya göre 63
  oraninda artis göstererek
• 37.1 Milyon YTLye ulasti.
• Diger gelirler temel olarak Is Girisim
  Sermayesinin piyasa degerinde meydana gelen
  düsüs nedeniyle 7.3 Milyon YTLden 4.8
• Milyon YTLye geriledi.

15
Aracilik Islem Komisyonlari (YoY)
(YTL 000)
28.647
2006/9
2007/9
20.544
7.468
4.462
4.507
978
Aracilik
Portföy Yönetimi
Diger

• Aracilik komisyonlari 2006/9 performansina göre
  39 oraninda artis göstererek 28.6 Milyon YTLye
  ulasti.
• 2006/9 döneminde 1.1 Milyon YTL olan vadeli
  islem komisyonlari, yillik bazda 5 kat artarak
  5.7 Milyon YTL olarak
• gerçeklesti.
• 2007/9 itibariyle Is Portföy Yönetiminin 70
  konsolidasyonuna baslanmasiyla, portföy yönetimi
  komisyonlari 7.4
• Milyon YTLye ulasti.

16
Kredili Islemler
Toplam Kredili Islem Hacmi (Milyon YTL)
Müsterilere Kullandirilan Kredi Faizleri (Milyon
YTL)
67.1
10.4
35.2
4.1
31.5
21
2006/9
2007/9
06/3
06/6
06/9
07/9
Kredili islem faiz gelirleri yillik bazda 153
artarak 10.4 Milyon YTLye ulasirken, toplam
kredili islem büyüklügü geçen yilin ayni
dönemine göre 91 oraninda artis göstererek
2007/9 itibariyle 67.1 Milyon YTL olarak
gerçeklesti
17
Faaliyet Giderleri
YTL (000)
2006/9 2007/9
YoY ?
Personel Giderleri 15.233 19.648
28 Kidem Tazminati 188
170 -9 Amortisman 898
905
0.7 Serefiye -253 -598
136 Danismanlik
1.853 1.650
-11 Faaliyet Giderleri 5.922 9.694
63
Vergi, Resim, Harç
3.841 5.232
36 Ilan ve Reklam 1.198 903
35 Pazarlama ve
Dagitim 1.324 4.280
223 Toplam

30.204 41.884
38
Faaliyet giderleri yillik bazda 38 oraninda bir
artis kaydederken, yabanci menkul kiymet islem
paylari ve diger pazarlama, satis ve dagitim
giderleri de 2007/9 dönemi için önemli gider
kalemleri arasinda yer aldi
18
TradeMaster International (TMI) Yeni Ürün
Etkin pazarlama sonucunda ülkedeki elektronik
alim satim alaninda ilk ve tek uygulama olan
TradeMaster Internationala çok fazla talep
geldi
Dünya borsalarinda menkul kiymet ve türev araç
islemleri gerçeklestirilecek
19
TradeMaster International

• Özellikleri
• Yatirimcilarin global piyasalardaki gelismeleri
  detayli, derinlikli ve anlik olarak takip
  edebilmelerini saglar. Takip edilen bu bilgiler
  isiginda yatirimcilarin, dünyadaki bir çok
• farkli borsada hisse senedi ve türev
  islemleri aracisiz, kolay ve hizli olarak
  yapabilmelerini saglar.
• Sundugu derinlikli ve anlik global bilgilerle,
  dünyadaki bir çok borsada ayni anda islem yapma
  olanagi verir.
• Yatirimcilar bu uygulama sayesinde, uluslar
  arasi piyasalardaki yatirimlarini kisisel
  bilgisayarlarindan aninda takip edebilir,
  internet erisimi olan her yerden islem
  yapabilirler.
• TMI, yatirimciyi basit menülerle global
  piyasalara dogrudan ve hizli bir sekilde
  ulastirir.
• TMI her çalistirildiginda, eger yeni bir sürüm
  varsa, bunu otomatik olarak yükler. Böylece
  yatirimciya sürekli bir güncelleme saglanmis
  olup, her zaman en yeni sürüm ile çalisma
• ve en son eklenen özellikllerini
  kullanabilme olanagi sunar.
• Çesitli etkin güvenlik kanallari sayesinde
  yatirimcilarina ekstra güvenlik saglar.
• Avantajlari
• Is Yatirim tarafindan taninan limitler aynen
  programa yüklenebilmekte ve yatirimcilar bu
  limitler dahilinde uluslar arasi piyasalarda
  istedikleri islemleri yapabilmektedirler.

20
Sonuç

• 2007/9 dönemi karimiz, yil sonu kar hedefimizi
  asacagimiz konusunda kuvvetli isaretler veriyor.
• Kamuya açiklamis oldugumuz kar dagitim
  politikamizi sürdürüyoruz (Dagitilabilir karin
  minimum 20si)
• Sermayesinin tamami Is Yatirima ait olan
  Maxis Securities, müsteri hesaplarini açmaya ve
  islem yapmaya basladi uluslar arasi
• piyasalardaki etkinligimizi Maxis ile
  artirmayi planliyoruz.
• Yilin son çeyreginde sonuçlanmasi beklenen 2
  özel sektör tahvil ihraci ile 2008 yilinda
  tamamlanmasi beklenen 2 halka arz projesi
• üzerinde çalismalara devam ediliyor.
• Is Portföy Yönetiminin 2007/9 dönemi
  itibariyle 70 oraninda konsolide edilmesi, daha
  önce de belirtildigi gibi karliligimizi olumlu
  yönde
• etkiledi.
• Akaretler Subesi, Is Yatirimin 5inci subesi
  olarak Istanbulda hizmet vermeye basladi ve 2008
  yilinda da 6nci subenin açilmasi
• düsünülüyor.
• TradeMaster International (TMI) ve TradeMaster
  (TMIin yurtiçi versiyonu) simdiden bir çok
  yatirimci tarafindan talep ediliyor.
• Bazi yabanci kurumsal yatirimcilar yeni fonlar
  kurulmasi ve Is Yatirim tarafindan yönetilmesi
  için Sirketimize basvuruyorlar.

21
The information in this report is prepared by IS
YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S. (Is Investment) and
it is not to be construed as an offer or
solicitation for the purchase or sale of any
financial instrument or the provision of an offer
to provide investment services. Information,
opinions and comments contained in this material
are not under the scope of investment advisory
services. Investment advisory services are given
according to the investment advisory contract,
signed between the intermediary institutions,
portfolio management companies, investment banks
and the clients. Opinions and comments contained
in this report reflect the personal views of the
analysts who supplied them. The investments
discussed or recommended in this report may
involve significant risk, may be illiquid and may
not be suitable for all investors. Therefore,
making decisions with respect to the information
in this report cause inappropriate results. All
prices, data and other information are not
warranted as to completeness or accuracy and are
subject to change without notice. Any form of
reproduction, dissemination, copying, disclosure,
modification, distribution and/or publication of
this report is strictly prohibited. The
information presented in this report has been
obtained from sources believed to be reliable. Is
Investment cannot be held responsible for any
errors or omissions or for results obtained from
the use of such information.
21
22
IS INVESTMENT SECURITIES
HEAD OFFICE Is Kuleleri Kule-2 Kat 12 4. Levent 34330 Istanbul Ph (0212) 350 20 00 Fax [phone] 12 48
IZMIR BRANCH Talatpasa Bulvari No27 Alsancak 35220 Izmir Ph (0232) 488 90 00 Fax [phone] 68 98
KALAMIS BRANCH Fenerbahce, Fener Kalamis Cad. Tibas-Belvu Sitesi A2 Blok Daire 3 Kadikoy 81030 Istanbul Ph (0216) 542 72 00 Fax [phone]
ALMA ATA LIAISON OFFICE 181 Zheltoksan St. The Regent Almaty Oda 108 Almaata 480013 Kazakhstan Ph (73272) 505000 Fax [phone]

ANKARA BRANCH Tahran Cad. No3/8 06700 Kavaklidere - Ankara Ph (0312) 455 26 50 Fax [phone]
YENIKOY BRANCH Koybasi Caddesi Iskele Cikmazi No 277 34464 Yenikoy ISTANBUL Ph (0212) 363 01 00 Fax [phone]
AKARETLER BRANCH Akdeniz Cad. No14 Birsel Is Merkezi Daire 601 35210 Alsancak / IZMIR Ph (0232) 488 90 00 Fax [phone]
LEVENT LIAISON OFFICE Yapi Kredi Plaza C Blok Kat 9 Bolum 25/B 34330 Besiktas, Istanbul Ph (0212) 282 00 18 Fax [phone]
SUBSIDIARY MAXIS SECURITIES LTD 8 Princes Street London EC2R 8HL UK Ph (44207) 397 1431 Fax [phone]

isyatirim.com.tr isinvestment.com
22