SKAPA AKTIEV

1
SKAPA AKTIEVÄRDE GENOM ATT INVESTERA I
UTDELNINGSAKTIER

• AKTIESPARARNA KUNGSHOLMEN
• Stockholm 14 april 2014
• Lars-Erik Forsgårdh
• 
  le.forsgardh_at_hotmail.com

2
Finns det en aktieplaceringsstrategi som är
förnuftig, lätt att genomföra och som har en hög
sannolikhet att möta dina långsiktiga
investeringsmål?
3
Svaret är ja förutsatt

• - att du är beredd på att det tar lång tid
  innan du ser resultatet
• - att du har mycket tålamod
• - att du konsekvent fullföljer din strategi

3
4
Aktiekurvan 1945 juni 2011
5
Genomsnittlig årsavkastning och risk för 1 år
resp 5, 10 och 20 års rullande placeringar1919-20
12 Stockholmsbörsen

• 1år 5år
  10år 20år
• Årsavkastning 12,5 11,3 11,5
  12,1
• Risk(std avv) 23,1 10,2 6,6
  4,9
• Ant pos period 70 88 99
  100

6
SKAPA EN FÖRMÖGENHET INVESTERA I
UTDELNINGSAKTIER

• AKTIESPARARNA SUMMER CAMPUS
• Loka Brunn 26 juni
  2013
• Lars-Erik
  Forsgårdh
• 
  le.forsgardh_at_hotmail.com

7
ÅRLIG TILLVÄXTTAKT 1950 - 2003

• Tillväxtmått IBM
  STD OIL
• Försäljn per aktie 12,2
  8,0
• Vinst per aktie 11,0
  7,5
• Utdeln per aktie 9,2
  7,1

8
GENOMSNITTLIGA VÄRDEMÅTT 1950 - 2003

• VÄRDEMÅTT IBM
  STD OIL
• P/E-TAL 26,8
  13,0
• DIREKTAVKASTN 2,2
  5,2

9
GENOMSNITTLIG AVKASTNING 1950 - 2003

• AVKASTNINGSMÅTT IBM STD OIL
• AKTIEKURSFÖRÄNDR 11,4
  8,8
• DIREKTAVKASTN 2,2
  5,2
• TOTALAVKASTNING 13,8
  14,4
• 1000 HAR VUXIT TILL 961000 1260000
  

10
FEM SKÄL FÖR UTDELNINGSAKTIER

• - Utdelningsaktier ger en stadig inkomstström
• - Utdelningsaktier stiger i värde över tiden
• Återinvesterade utdelningar ökar tillväxten
• Sprider investeringarna över tiden
• Utdelningsaktier har lägre risk

11
EXEMPEL 7,5 UTDELNINGSTILLVÄXTSTARTKAPITAL
1000, DIR AVKASTN 4

• Slutet av År5 År10 År15
  År20
• Utd ej återinv 57 82
  118 170
• Ack utdeln 250 608 1123
  1862
• Utd återinv 62 107
  187 322
• Ack utd återinv 255 690 1447
  2757
• Kap ej återinv 1436 2061 2959
  4248
• Kap återinv 1728 2978 5210
  8978
• Do avkastn 11,6 11,5 11,6
  11,6

12
AKADEMISKA STUDIER TALAR FÖR UTDELNINGSAKTIER

• - Fama och Lakonishok mfl visar att sk
  värde-aktier ger högre avkastning
• - Grant och OShaughnessey visar att aktier med
  hög direktavkastn ger högre avkastn och lägre
  risk
• - Brush mfl och Denis mfl visar att ju längre
  och starkare utdelningstillväxt ju högre
  avkastning och ju lägre risk

13
AKADEMISKA STUDIER JAMES OSHAUGHNESSY

• STUDIE AV 81 STRATEGIER 1951-1994
• -LÅGA P/E-TAL FUNGERAR PÅ STORA FTG
• -P/S-TAL BÄSTA VÄRDEMÅTT
• -KÖP INTE SENASTA ÅRETS FÖRLORARE
• -KÖP VÄLKÄNDA FTG MED HÖG DIRAVKAST
• -REL STRENGTH BÄSTA TILLVÄXTMÅTT
• -BÄSTA RESULTAT GN ATT BLANDA VÄRDE-
• OCH TILLVÄXTSTRATEGIER

14
AKADEMISKA STUDIER JEREMY SIEGEL

• STUDIE AV SP 500 1957-2003
• 20 MED HÖGST DIRAVKAST 14,3 463
• 20 MED LÄGSTA DIRAVKAST 9,5 65
• MARKNADEN SP 500 11,2
  131
• LIKNANDE RESULTAT VID STUDIE AV P/E-TAL
• VINNARAKTIERNA DIREKTAVK lt MARKN,
• STIGANDE UTDELN, P/E-TALgtMARKN

15
KRITERIER VID URVAL AV UTDELNINGSAKTIER

• - Direktavkastning gt 4
• - Utdelningstillväxt 5-10
• - Vinsttillväxt gt utdelningstillväxt
• - Utdelningsandel lt 60
• - Finansiell styrka, soliditet, kassaflöde mm
• - Rimlig värdering, P/E, P/S, P/EK
• - Positiv kursutveckling

16
Valet mellan aktier och fonder

• Cirka 70 av fonderna slår inte index
• över en 5-årsperiod
• Fondavgifterna får stor effekt på slutkapitalet
• Avgift 10år 20år 30år
• 1 -9 -17
  -24
• 1,5 -13 -24
  -33

17
Valet mellan svenska och utländska aktier

• Valutarisken
• Svenska börsföretags höga exportandel
• Stockholmsbörsen 5enheter högre än världsindex
  senaste 5, 10, 20, 30 och 40- årsperioden

18
Exempel på aktieportfölj10-12 företag

• ICAgruppen Ratos
• Industrivärden NCC/Diös
• Investor Handelsbanken
• Latour SEB
• Lundbergs Skanska
  
• Använd Hitta Kursvinnare för sökning av ftg!

19
HUR GÅ TILLVÄGA I PRAKTIKEN?

• - Öppna investeringssparkonto hos
  Aktieinvest (utdelningar och reavinster
  skattefria)
• - Använd Aktieinvests andelsorder för att
  återinvestera utdelningarna på ett optimalt sätt
  (ingen avgift för medlemmar)
• - Medlemmar åtnjuter mycket låga avgifter

20
EN KLASSISK UTDELNINGSHISTORIA I

• Fördel utdelningstillväxt Robert
  Michael
• Grundinvestering 1944 10
  10
• Värde grundinvest 2009 767
  767
• Värde utdelningsaktier 2009 3.952
  0
• Totalt aktievärde 2009 4.720
  767
• Do plus utdeln inkomst 6.510
  1.140

21
EN KLASSISK UTDELNINGSHISTORIA II

• Fördel utdeln inkomst Robert
  Michael
• Totala utdeln 1944-2009 2.072
  373
• Mottagna utdeln 1984-09 1.790
  291
• Utdeln inkomst 2009 133
  22
• Direktavkastning 1944-2009 4
  4

22
EXEMPEL 5 UTDELNINGSTILLVÄXTSTARTKAPITAL 1000,
DIR AVKASTN 4

• Slutet av År5 År10 År15
  År20
• Utd ej återinv 51 65
  83 106
• Ack utdeln 232 528 906
  1389
• Utd återinv 57 87
  134 206
• Ack utd återinv 242 611 1179
  2052
• Kap ej återinv 1276 1629 2079
  2653
• Kap återinv 1541 2372 3649
  5615
• Do avkastn 9 9
  9 9