Chapter 12 - Reporting earnings

1
Chapter 12 - Reporting earnings

• 1. Forstå formålet med resultatopgørelsen og at
  forskellige former for indkomst præsenteres
  forskelligt i årsregnskabet (selvstudium)
• 2. Skelne mellem kapitalbevægelser (posteringer
  direkte på egenkapitalen) og posteringer der
  føres via resultatopgørelsen, herunder
  comprehensive income
• 3. Lære om opdeling af selskabskapitalen i
  forskellige aktieklasser og deraf følgende
  differentiering af rettigheder (selvstudium)
• 4. Grundlæggende om egenkapitalens sammensætning,
  herunder den regnskabsmæssige behandling
• 5. Egne aktier (treasury stocks)
• 6. Overført resultat og udlodning af udbytte
  (delvist selvstudium)

2
Figur 12.1 Overskudskilder
Tilbagevendende Ikke tilbagevendende
aktivitet aktivitet
Primær aktivitet Sekundær aktivitet
Resultat af fort- sættende drifts- aktivitet
Resultat af ophørt/ ophørende ordinær
driftsaktivitet
Resultater af speciel aktivitet, fx store salg af
anlægsaktiver. (kan specificeres)
Ekstraordinære gevinster/tab, fx tab i
forbindelse ved naturkatastrofe
3
Årets resultat

• Resultatopgørelsen har til formål at specificere
  årets resultat, således at regnskabslæser kan
  udarbejde estimater på fremtidige resultater

4
Urealiseret fortjeneste/tab som følge af
ændringer i markedsværdien

• IAS har (inspireret af FASerne) i stigende grad
  krævet, at finansielle aktiver og forpligtelser
  optages til markedsværdi
• Årsregnskabsloven fra 2001 kræver
  værdiansættelse af afledte finansielle
  instrumenter og de fleste finansielle aktiver og
  handelsbeholdninger af forpligtelser værdisat
  til markedspris

5
Urealiseret fortjeneste/tab som følge af
ændringer i markedsværdien

• Når et aktiv (/passiv) ønskes værdiansat til
  markedsværdien, og denne er forskellig fra den
  bogførte værdi, vil den tilsvarende modpostering
  være udtryk for en urealiseret fortjeneste/tab
• Ved urealiseret forstås altså ændringer i
  markedsværdien, der endnu ikke har udmøntet sig i
  en økonomisk transaktion

Fx fin. oms.aktiv xxx urealiseret fortj.
xxx

• Hvor skal urealiseret fortj./tab bogføres?
• (i resultatopgørelsen eller direkte på
  egenkapitalen)

6
Urealiseret fortjeneste/tab som følge af
ændringer i markedsværdien

• Den regnskabsmæssige behandling af urealiseret
  fortjene-ste/tab afhænger af regnskabsreglerne
  for det pågældende aktiv/passiv
• I Danmark er hovedreglen, at urealiserede
  gevinster ikke må indtægtsføres og at
  urealiserede tab føres via resultatopgørel-sen,
  undtagen
• urealiserede tab på omregning af udenlandske
  dattervirksomheder fra fremmed valuta til DKK
  (via EK)
• Ejendomsinvesteringsvirk.s værdireguleringer af
  ejendomme (resultatføres, men øger ikke
  udlodningsmulighed pga. krav om E.K.-reserve på
  linje med equity-indtægt, jf. equity-metoden, som
  behandles senere)
• ændring i regnskabspraksis (skal via EK)

7
Finansielle handelsbeholdninger

• ÅRL kræver finansielle handelsbeholdninger
  værdireguleret til markedspris, og at
  værdireguleringerne indgår i resultatopgørelsen
  uden reservation på egen-kapitalen (dvs. uden
  udlodningsbegrænsning)
• De fleste finansielle aktiver skal værdiansættes
  til markedsværdi, men lidt uklart, hvilke
  finansielle aktiver/forpligtelser, der præcist er
  omfattet af kravet omfatter ikke
  obligationer/obligationsgæld og driftsgenerede
  fordringer/forpligtelser, der beholdes til udløb.

8
Comprehensive income

• FASB er i stigende grad blevet opmærksomme på, at
  regn-skabslæser kan overse ændringer i
  egenkapitalen, der ikke har passeret
  resultatopgørelsen
• Mange regnskabsfolk støtter nu totalmodellen (
  the all-inclusive view), hvor alle ændringer i
  egenkapitalen, undtagen udlodning af udbytte og
  udstedelse af aktier, føres via
  resultatopgørelsen
• GAAP kræver nu, at visse urealiserede
  fortjeneste/tab, der tra-ditionelt har været ført
  uden om resultatopgørelsen, medtages i
  resultatopgørelsen under overskriften other
  comprehensive income

9
Egenkapital iflg. bekendtgørelse

• I Selskabskapital
• II Overkurs ved emmission
• III Opskrivningshenlæggelser
• IV Reserver
• 1. Reserve for nettoopskrivning efter den indre
  værdis metode
• (omtales senere når vi kommer til
  equity-metoden)
• 2. Reserve for egne aktier/anparter
• 3. Reserve for dagsværdi på investeringsaktiver
• 4. Reserve for dagsværdi for biologiske aktiver
• 5. Øvrige lovpligtige henlæggelser (yderst
  sjælden)
• 6. Vedtægtsmæssige henlæggelser (yderst sjælden)
• 7. Øvrige reserver
• V Overført overskud eller tab
• (foreslået udbytte)
• Sjældent forekommende

10
Egenkapital versus fremmedkapital

• Jf. balanceligningen har aktiver to
  finansieringskilder, nemlig kreditorer (passiver)
  og ejere (egenkapital)
• Kendetegnede for kreditorer henholdsvis
  egenkapital Forpligtelser over for kreditorer
  er typisk et fast beløb i kr.
• Endvidere går kreditorernes krav forud for
  ejernes. Forpligtelsen over for ejerne derimod
  er et residual, svarende til, hvad der er til
  overs efter, at kreditorerne har fået deres
  krav opfyldt. Der er ingen øvre grænse for
  residualet, derimod er ejernes risiko begrænset
  til det indskudte beløb.
• Det er vigtigt at frost, at egenkapitalen blot
  er en difference og IKKE noget, der kan betales
  med!!

11
Notekrav til egenkapitalen i DK

• I DK er der krav om en egenkapitalforklaring,
  idet alle virksomheders årsregnskaber iflg. ÅRL
  skal indeholde en opgørelse over bevægelserne i
  egenkapitalen.
• Der er ingen skemakrav til egenkapitalforklari
  ngen, men en opgørelse, der angiver alle
  egenkapitalreserver og alle årsager til ændringer
  (resultat, udbyttebetaling, opskrivninger osv.)
  med specificeret angivelse af beløbspåvirkningen
  på de enkelte egenkapitalposter vil nok blive det
  typiske.
• Endvidere noteoplysningskrav i aktie- og
  anpartsselskaber, hvis der er forskellige
  rettigheder for forskellige aktie-/anpartsklasser
  (antal aktier/anparter og deres pålydende for
  hver klasse).
• Aktieselskaber skal altid oplyse om antal aktier
  og deres pålydende.

12
Udstedelse af selskabskapital

• En mulig finansieringskilde er udstedelse af nye
  aktier, hvor virksomheden modtager kontanter og
  investoren aktier
• Stigningen i egenkapitalen som følge af
  aktieudstedelse er opdelt i to poster,
  selskabskapital og overkurs ved emission

Likvider (1000 aktier a kurs 100)
100,000 Selskabskapital
10,000 (1000 aktier med en
stykstørrelse på 10 kr.) Overkurs ved
emission 90,000
13
Opskrivningshenlæggelser

• Muligt at opskrive varebeholdninger,
  omsætningsværdipapirer, materielle anlægsaktiver
  og kapitalandele (aktier) i undervirksomhederB
  ETINGELSER
• Opskrivningsbeløbet skal overføres direkte til
  opskrivningsreserve under egenkapitalen (gtmå
  aldrig føres i resultatopgørelsen!)
• Opskrivningsreserven er stærkt bunden (må ikke
  udloddes eller anvendes til underskudsdækning),
  men skal opløses/reduceres , hvis det opskrevne
  aktiv realiseres eller udgår af driften, eller
  hvis forudsætningerne for opskrivningen ikke
  længere er tilstede
• Opskrivningsbeløb må aldrig føres til indtægt, så
  opløsningen ved et salg af et opskrevet aktiv
  består i en direkte overflytning til en anden
  egenkapitalpost.

14
Egne aktier

• Egne aktier er aktier opkøbt af virksomheden selv
• Egne aktier er ikke aktiver/investeringer (USA) I
  stedet er de en tilbageførsel af
  selskabskapitalen. Dvs. egenkapitals-regulering
• DK 2 muligheder 1 EK-regulering, 2
  aktivering 35 Virksomheden kan indregne egne
  kapitalandele. I så fald skal et beløb svarende
  til kostprisen for kapitalandelene
  omklassificeres fra posten Overført overskud -
  eller en anden udbytte-disponibel post under
  egenkapitalen - til posten Reserve for egne
  kapitalandele. Reserven er stærkt bunden (kan
  ikke anvendes til udlodning eller
  underskudsdækning).

15
Egne aktier

• Ved senere salg af egne aktier
• Hvis aktierne ikke var aktiveret Ingen
  resultatførsel af tab/gevinst ved salg (i stedet
  vil salgsprisen øge EK, nok oftest posten
  overført overskud).
• Hvis aktierne var aktiveret Tab/gevinst ved salg
  kan resultatføres.Der er endvidere omfattende
  notekrav til besiddelse samt køb og salg af egne
  aktier.Et kontroversielt emne er, om
  medarbejdernes fordel ved erhvervelse virks.s
  aktier til favørkurs skal føres som lønomkostning
  af virksomheden

16
Specielle reserver

• Reserve for dagsværdi på investeringsaktiver-
  skal benyttes af de yderst få investeringsvirksomh
  eder, som værdiansætter ejendomme til dagsværdier
  
• Reserve for dagsværdi for biologiske aktiver-
  skal benyttes af de yderst få investeringsvirksomh
  eder, som værdiansætter biologiske aktiver til
  dagsværdier (I begge tilfælde skal reserven
  indeholde det beløb, som aktiverne er opvurderet
  med i forhold til kostværdi)
• Øvrige lovpligtige reserver og Vedtægtsmæssige
  reserver benyttes ikke/sjældent i praksis
• Øvrige reserver er en opsamlingspost

17
Overført resultat

• Overført resultat øges/reduceres hvert år med
  periodens resultat iflg. resultatopgørelsen minus
  udloddet udbytte (når udbyttet deklareres), jf.
  Resultatdisponeringen
• Danmark Der må kun udloddes, hvad der er
  forsvarligt under hensyntagen til selskabets
  økonomiske stilling, jf. Aktieselskabslovens
  110, 2.

18
Resultatpost eller egenkapitalregulering

• Korrektion af tidligere skøn skal ske over
  resultatopgørelsen - rettelse af rigtigt store
  fejl skal dog ske som EK-regulering.
• Ændrínger i regnskabspraksis. Værdiændring skal
  føres som direkte egenkapital-regulering.