???????????????? Fiscal Policy Reform

1
????????????????Fiscal Policy Reform
2
?????????????????????????????????

• ????????????????????????????????????????????????
  ?????????????????????????????? ???????????????????
  ????????????????????
• ?????????????????????Macroeconomic stability
• ????????????? ?????? ???????? ????????????? ???
• ??????????????????????????Resource allocation and
  growth
• ????????????????? ????????????????????
  ?????????????????????????? ??????????????????????
  ?????????????????????????? ???????????????????????
  ?????????????????????????????? ????????????????
  ???????
• ??????????????????????????????? Equity and
  poverty
• ??????????????????? ?????????? Social safety nets

3
??????????????????????????

• ??????????????????????????????????????????????????
  ???????????????????????????????
• ????????????????????????????? ????????? ????????
  ?????? ????????? ?????? ???
• ???????????????????????? ?????????????
  ??????????????????????? ?????????????????
  ????????????????????????? (????????? vs
  ????????????)
• ???????????? External factors
• ????????????????????????????????
  ????????????????????????????????

4
??????????????????????????

• ?????????????????????????????????????????????????
  
• ?????????????????????????????????? ??????????
  ????????????????????????????????
• ???????????????????????????????????
  ?????????????????????????????????????????????
  Temporal budget constraint
• ??????????????????????????????????????????????
  Debt dynamics and sustainability
• ?????????????????????????????????????????????
  (?????????????????????) Quality of the adjustment
• ????????????????????????????????????????????????
• ???????????????????????????? ??????????????
  ???????????????????? ??? ????????????????????????
  ????????????????????????????? ????????????????????
  ??? ???????

5
??????????????????????????

• ?????????????????????????????
• ????????????????????????????????????
  ??????????????????????? ????????????????
  ????????????????????????????????????????????
• ??????????????????????????????????????????????????
  ?????????? Sequence of the adjustments is
  critical
• ???????????????????????????
• ??????????????????? disequilibrium
• ??????????????????????????????????? Seriousness
  of the imbalance
• ??????????????????????????????? Fiscal and
  Current account balance (CAB)
• ?????????????????????????????????? Debt
  sustainability
• ?????????????????? Financing constraints

6
???????????????????????????

• ?????????????????????????? Tax policy and
  administration
• ?????????????????????????????????????? Public
  expenditure policy and administration
• ????????????????? Revenue policy and
  administration
• ??????????? Budgeting
• ????????????????????????????? Accountability

7
????????????????

• ???????????
• ???????????????????? ???? tax system reform
  ?????????? expenditure reform
• ???????????????????? Privatization
• ??????????????????? Institutional reform
• ?????????????????? Reform of the civil service
• ??????????????????????????????????????????????
  ????????? ?????????????????????????Reform
  interrelations among different levels of
  government
• ????????????????????????????????????
  ???????????????????????? Design and
  implementation of mechanisms for budget
  preparation, execution, monitoring and control
• ???????????????????????????? improve governance
  (???? ??????????????????????????
  ?????????????????????????????????? elimination of
  discretional components, and increase fiscal
  transparency)

8
???????????????????????
9
?????????????????Principles of Tax Reform

• ????????????????? Increase Fairness
• Horizontal
• Vertical
• ???????????????? Improved Efficiency
• ????????????? ?????????????????? Reduce
  Complexity/ Administrative Cost

10
??????????

• ??????????????????????????
• ?????????
• ????????????? ??????????????????????
• ???????????????????????????????????????????
  ???????????????
• ??????????????????????????????
• ???????????????????
• ???????????????????????????? (????????????????????
  ????????????????????????)
• ????????????????????????? ???????????????????????
  ???????????????????????

11
??????????????????????????

• ??????????????????
• ?????????????????????????????
• ???????????????
• ??????????????????????????????????????????????????
  ????????????????
• ???????????????????????????????????????
• ??????????????????????????????????????????????????
  
• Tax system few taxes, withholding schemes,
  minimum taxes
• Well functioning mechanisms of tax collection,
  monitoring, inspection, auditing
• Strong and enforceable system of sanctions

12
??????????????????????????

• ????????????????????????
• ?????????????????????????????????
• ????????????????????????? ???????????????????????
  ??????????????
• ?????????
• ??????????????????????
• ?????????????????
• ????????????????????????????????????????????-?????
  ????????????????????
• ?????????????????????????????????
• ???????? productive ?????????????????

13
??????????????????????

1. ???????????????????????????????????????
2. ?????????????????????????
3. ????????????
4. ?????????????????????????

14
???????????????????????????????????????

• ????????????????????????? (??????????????????????)
  
• ???????????????????????
• ???????????????????????????????????????
• ???????????????????????????????
• ???????????????????????????
• ????????????????????????????????
• ????????? ????????? ?????????

15
???????????

• ?????????????????????????
• Work vs. leisure
• Save vs. spend
• Choice of products
• Operate in formal economy vs. operate in informal
  economy
• Choice of location for investment
• ??????????????????????????????????????
• ????????????????????????????????????????
• ??????????????????????????? (???? ????????
  ??????????? ???????)
• ??????????????????????????????

16
????????????????????????????????????
17
????????????????????????????????????
High elasticity
Price Tax
Deadweight loss
Price
Q1
Q2
18
????????????????????????????????????
Low elasticity
Price Tax
Deadweight loss
Price
Q2
Q1
19
??????????????????????????????

• ??????????????????? (Horizontal Equity)
• ???????????????????? (vertical Equity)
• ???????????????????????????
• ??????????????????????????????????????
• ????????????????????????????????

20
????????????????????????????????????????????

• ???????????????????????????????????????????
• ??????????????????????????????????????????????????
  ???
• ??????????????????????????????????????????????????
  ??????????????? ?????????????????????????????????

21
???????????????????????????

• ???????????????????????????????
• ???????????????????????????????????
• ??????????????????????????????????????????

22
????????????????????????????????

• ?????????????????????????????
• ??????????????????????????????????? Fairness vs.
  Simplicity
• ????????????????????????????????
• ?????????????????????????????? ???????????????????
  ???????????
• ???????????????????????????
• ??????????????????????????
• ??????????????????????????????????????

23
????????????????

• Y C S
• ????? Y ??????
• C ?????????
• S ?????? (????????????)
• ??????????????????????????????????????????????????
  ???????????? ???????

24
????????????????????????

• ?????????????
• VAT, ?????????, ??????????????????????????
• ?????????????
• ????????????????????????
• ?????????????????????????????????
• ?????????????????????????

25
??????????????????????????????????????????????????
??????????????

• ????????????????????????????????????
• ????????????????????????????????????????????
• ??????????????????????????????????????????????????

26
?????????????????????????????????????????

• ??????????????? VAT (????????????????)
• ????????????????????????????????????????????????
• ?????????????????????????????????????????????????
  ??????????? FDI ??? portfolio investment
• ??????????????????????????????????????????????????
  
• ????????????????????????????????????????????????

27
????????????

• ??????????????????????????????????????????????????
  ???????????????? ?????????????????????????????????
  ???????????????????????????????????
• ??????????????????????????????????????????????????
  ???????????? ????
• Globalization ????????????????????????????????????
  ??????? (Capital)
• ??????????????????????????????????????????????????
  ?????????? (Harmonizing) ???????