Fabio Chaddad

1
Experiências de Sucesso no Cooperativismo
Leiteiro Internacional

• Fabio Chaddad
• Washington State University

2
Agenda

• Reestruturação das cooperativas de leite no
  Brasil
• Discutir pontos em comum (tendências) no
  cooperativismo leiteiro internacional
• Facilitar o processo de diálogo entre as
  lideranças do setor no Brasil

3
(No Transcript)
4
CooperativasParticipação de Mercado

• Política agrícola
• Regulamentação do setor
• Barreiras à importação
• Políticas de apoio a cooperativas
• Nível tecnológico
• Nível educacional
• Ambiente institucional

5
Nesta apresentação discutiremos aspectos internos
das cooperativas

• Estrutura
• Estratégia
• Capitalização

6
Pontos Comuns Tendências

• Consolidação
• Alianças Estratégicas
• Estrutura Centralizada
• Governança Corporativa
• Fidelização do Associado
• Novos Mecanismos de Capitalização
• Modelos Estratégicos

7
Consolidação

• Fusões e incorporações
• Economia de escala
• Poder de mercado
• Influência política

8
(No Transcript)
9
Consolidação nos EUA
10
Consolidação nos EUA1992-2000

• 36 fusões
• 8 incorporações
• 4 reduziram captação
• 36 dissoluções
• 32 novas cooperativas

11
Exemplo DFA (1998)
Valley of Virginia
12
Exemplo DFA (1998)
Central
Mountain
Northeast
Mideast
Western
Southeast
Southwest
13
DFA (2002)

• Maior cooperativa de leite do mundo
• 20 bilhões litros (27)
• US 7,9 bilhões
• 33 plantas de processamento
• 17 alianças estratégicas

14
Consolidação nos EUAFatores

• Consolidação na indústria alimentar
• Consolidação no varejo
• Consolidação entre produtores
• Volatilidade no preço do leite
• Consumo estável
• Importação

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Consolidação na Europa

• Dentro de países
• Entre países Arla Foods
• Expansão para Europa do Leste

16
A consolidação entre cooperativas foi mais
dramática em países onde o setor leiteiro foi
desregulamentado.
17
Nova Zelândia

• Fonterra 95 da captação
• Tatua Cooperative
• Independent Milk Producers

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Exemplo Fonterra

• Formada em 2001
• Fusão entre NZDG, Kiwi e NZDB
• Segunda maior cooperativa
• 13 bilhões de litros
• US 7 bilhões
• 7 PIB

19
Austrália

• Murray Goulburn
• Bonlac Foods
• Dairy Farmers Group
• National Foods
• Parmalat

20
Exemplo DFG

• Formada em 1989
• Fusão entre Hunter Valley e Shoalhaven
• Cinco FAs na década de 1990
• 1,2 bilhão de litros
• 5.500 produtores em 5 estados
• US 1,1 bilhão

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Pontos Comuns Tendências

• Consolidação
• Alianças Estratégicas
• Estrutura Centralizada
• Governança Corporativa
• Fidelização do Associado
• Novos Mecanismos de Capitalização
• Modelos Estratégicos

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Alianças Estratégicas

• Cooperação entre empresas independentes a fim de
  atingir objetivo comum
• Alternativa à consolidação
• Contratos Joint Ventures

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Alianças EstratégicasFatores

• Globalização
• Avanços tecnológicos
• Ganhos de eficiência
• Motivos estratégicos

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Alianças Estratégicas e Globalização

• Cooperativas utilizam alianças estratégicas para
  expandir globalmente ou reagir a pressões
  competitivas globais

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Internacionalização

• Exportação
• Importação
• Investimento Direto Estrangeiro
• Aliança Estratégica

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Exemplo Fonterra

• Líder no mercado internacional (35)
• Atuação em 120 países
• 96 do leite é exportado (NZDB)
• Alianças estratégicas
• Nestlé Américas
• DFA EUA
• Arla Foods Inglaterra
• Bonlac Foods Austrália

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Alianças Estratégicas e Inovação

• Desenvolvimento de novos produtos
• Dividir custos de PD
• Alavancar recursos complementares

28
Exemplos

• DairiConcepts Fonterra e DFA
• Frapuccino Starbucks, PepsiCo, DFA

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Alianças Estratégicas Eficiência

• Minimizar custo de produção
• Economia de escala
• Competitividade

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Exemplo DFA

• Joint Ventures 35 do volume captado
• Posição acionária minoritária
• Participação nos resultados e controle
• Administração por profissionais
• Contrato de fornecimento exclusivo

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Alianças EstratégicasOutros Motivos

• Alavancar a marca
• Capitalização

32
Exemplo Land OLakes

• Aliança com Dean Foods
• Ativos dedicados a leite fluido
• Contrato de suprimento de leite
• Marca da LOL licenciada
• brand equity

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Pontos Comuns Tendências

• Consolidação
• Alianças Estratégicas
• Estrutura Centralizada
• Governança Corporativa
• Fidelização do Associado
• Novos Mecanismos de Capitalização
• Modelos Estratégicos

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Estrutura

• Centralizada
• (Cooperativa Única)

Federada (Singular-Central)
35
Estrutura

• A maioria das cooperativas estudadas adota a
  estrutura centralizada
• Eficiência
• Evita dupla intermediação
• Evita duplicação de ativos e staff
• Evita atritos entre central e singulares

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Exceções

• Valio (Finlândia)
• 28 singulares
• 15 mil produtores
• Objetivo exportação
• Amul (Índia)
• 12 singulares
• 11 mil sociedades comunitárias
• 2 milhões de produtores

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Pontos Comuns Tendências

• Consolidação
• Alianças Estratégicas
• Estrutura Centralizada
• Governança Corporativa
• Fidelização do Associado
• Novos Mecanismos de Capitalização
• Modelos Estratégicos

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Governança Corporativa

• Separação entre propriedade e gestão
• Diretores eleitos
• Conselho de Administração (Board)
• Presidente do Conselho (Chairman)
• Gerente Geral (CEO)

39
Governança Corporativa

• Problema do controle (Cook, 1995)
• Problema de agente-principal
• Informação assimétrica
• Ações oportunistas

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Mecanismos de Controle Corporações (S.A.s)

• Mecanismos de controle externo
• Mercado de capital
• Risco de take-over
• Analistas de mercado
• Concorrência
• Mecanismos de controle interno
• Conselho de administração
• Compensação por resultados

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Mecanismos de ControleCooperativas

• Só funcionam os mecanismos internos
• Conselho de Administração
• Direitos de voto

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Tendências

• Redução no tamanho do Conselho
• Diretores profissionais
• Clara demarcação de responsabilidades
• Representação
• Conselho Executivo vs. Conselho de Associados
• Comitês
• Critérios objetivos de desempenho

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Estrutura de Governança
Comitê de Compensação
Comitê de Planejamento
Conselho de Administração (11)
Comitê de Associativismo
Comitê de Finanças
Conselho de Associados (220)
Distritos (11)
Unidades (44)
44
Critérios de Desempenho

• Preço do leite
• Preço relativo do leite (Friesland)
• Preço do leite prêmios (Campina)
• Preço do leite remuneração do capital (DFG)
• Preço do leite ganhos de capital (Fonterra)

45
Direitos de Voto

• 1-membro, 1-voto
• X
• Proporcional

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Pontos Comuns Tendências

• Consolidação
• Alianças Estratégicas
• Estrutura Centralizada
• Governança Corporativa
• Fidelização do Associado
• Novos Mecanismos de Capitalização
• Modelos Estratégicos

47
Por que fidelidade se tornou um problema?

• Problema do carona
• O cooperado participa dos benefícios gerados pela
  cooperativa mas não arca proporcionalmente com os
  custos
• Oportunismo associado só participa quando a
  cooperativa oferece o melhor negócio

48
Aumentar a fidelidade do cooperado significa
controlar ação oportunista dos caronas.
49
De que forma?

• Fatores fora do controle da cooperativa
• Ambiente competitivo
• Características sócio-econômicas
• Características demográficas

50
De que forma?

• Fatores controláveis
• Relação comercial
• Governança
• Política financeira

51
Relação Comercial e Fidelidade

• Proposição de valor
• Estratégia de comunicação
• Contratos

52
Proposição de Valor

• Tradicionalmente
• Ideologia
• Correção de falhas de mercado
• Não funcionam mais!

53
Proposição de Valor

• De que forma a cooperativa se diferencia da
  concorrência?
• Preço
• Serviço
• Qualidade
• Marca
• Retornos financeiros
• Estratégia competitiva

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Proposição de Valor

• Condição necessária, mas não suficiente!

55
Estratégia de Comunicação

• Relações públicas com os associados
• Departamento
• Staff especializado
• Esforços de comunicação aumentam a fidelidade do
  associado
• Voz, Saída (Hirschman)

56
Estratégia de Comunicação

• Mecanismos (Trechter)
• Técnicos de campo
• Comunicação com gerentes
• Publicações da cooperativa
• Convenção anual
• Comunicação com diretores
• Comunicações eletrônicas
• Educação e treinamento

57
Contratos

• Tradicionalmente
• Quadro de associados aberto
• Livre participação
• Tendência
• Quadro de associados definido
• Acordo contratual uniforme sujeito à
  monitoramento e execução legal

58
Contratos

• 90 da produção de leite nos EUA comercializada
  através de contratos (USDA, 2002)

59
Política Financeira e Fidelidade

• Associado tem o dever de capitalizar a
  cooperativa
• Proporcionalidade
• Não ocorre porque os associados não têm
  incentivos para investir na cooperativa

60
Política Financeira e Fidelidade

• Objetivo aumentar os incentivos para
  investimento (Iliopoulos)
• Política de associação
• Contrato de produção
• Transferabilidade (liquidez)
• Retorno financeiro

61
Política Financeira e Fidelidade

• Cooperativas que não resolveram o problema do
  incentivo estão à busca de capital externo
• Mas estão pagando caro por isso...
• Controle
• Retornos Financeiros

62
Pontos Comuns Tendências

• Consolidação
• Alianças Estratégicas
• Estrutura Centralizada
• Governança Corporativa
• Fidelização do Associado
• Novos Mecanismos de Capitalização
• Modelos Estratégicos

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Cooperativa Tradicional
Non-Proportional Member Investment
Chaddad e Cook (2003)
Proportional Member Investment
Benefits to Patrons
Cooperativa de Investimento Proporcional
Benefits to Investors
Redeemable
Cooperativa com Associados-Investidores
Non-Redeemable and Transferable
Restricted to Member-Patrons
Cooperativa de Nova Geração
Direitos de Propriedade
Cooperativa com Entidade Externa
Outside Equity Not in Cooperative
Not Restricted to Member-Patrons
Non-Conversion
Outside Equity in Cooperative
Cooperativa com Ações de Investimento
Conversion
Publicly-Traded Common Stock
Corporação (S.A.)
64
Cooperativa de Investimento Proporcional

• Investimento proporcional ao uso
• Plano de Capital de Base
• Estabelece patamar mínimo
• Aporte ou Retenção

65
Cooperativa de Investimento Proporcional

• Dairy Farmers of America
• Land O Lakes
• Fonterra
• Dairy Farmers Group
• Campina Melkunie

66
Cooperativa com Associados-Investidores

• Resultado distribuído em proporção ao capital
  investido
• Dividendos
• Emissão de quotas-parte

67
Cooperativa com Associados-Investidores

• Campina Melkunie unidades de participação
• Tatura Milk Industries Ltd. ações preferenciais
  restituíveis
• Dairy Farmers Group bônus

68
Cooperativa de Nova Geração

• Quadro de associados fechado
• Capital investido up-front
• Direitos de Entrega
• Não resgatável
• Transferível
• Acordo contratual uniforme

69
Cooperativa de Nova Geração

• Tatua Cooperative Dairy Company
• Milksolids Supply Entitlements
• 1.5/kg de sólidos solúveis

70
Cooperativas com Entidades Externas

• Capital externo introduzido em
• Subsidiárias
• Joint Ventures
• Entidade não-operacional (Trust Co.)
• Modelo irlandês

71
Modelo Irlandês

• Kerry Cooperative (1986)
• 5 outras cooperativas seguiram o modelo
• E.U.A. Land O Lakes
• Austrália Dairy Farmers Group
• Modelo do Equilíbrio (Chaddad e Cook)

72
(No Transcript)
73
Cooperativas com Ações de Investimento

• Diferentes tipos de ações
• Similar ao modelo das cooperativas com
  associados-investidores
• Investidores não são associados

74
Conversões

• Cooperativa deixa de existir e transforma-se em
  corporação (S.A.)
• Kerry Group plc
• Credit Agricole
• Dakota Growers Pasta

75
Pontos Comuns Tendências

• Consolidação
• Alianças Estratégicas
• Estrutura Centralizada
• Governança Corporativa
• Fidelização do Associado
• Novos Mecanismos de Capitalização
• Modelos Estratégicos

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Modelos EstratégicosVan Bekkum (2001)

• Cooperativa Local
• Cooperativa de Commodity
• Cooperativa de Nicho
• Cooperativa de Adição de Valor

77
Cooperativa Local

• Atuação local
• Produtores ao redor rede social
• Escala é pequena
• Enxuta
• Estrutura tradicional
• Processamento limitado
• Cooperativas de barganha (163)

78
Cooperativa de Commodity

• Liderança de custo
• Economia de escala
• Minimiza custos
• Poder de mercado
• Influência política
• Estrutura tradicional
• Capitalização
• DFA, Murray Goulburn, Fonterra, Arla

79
Cooperativa de Nicho

• Foco em segmento do mercado
• Pequena escala
• Pesquisa e Desenvolvimento
• Marketing
• Estrutura não-tradicional
• Tatua (Nova Zelândia)
• Tatura (Austrália)
• Prairie Farms (EUA)

80
Cooperativa de Adição de Valor

• Estratégia de diferenciação
• Produtos de alto valor agregado
• Integração vertical
• Consumidor final
• Esforços de marketing
• Processamento e logística
• Estrutura não-tradicional
• DFG, Sodiaal, Campina, LOL

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Estratégia

• Evitar estratégia mista (Porter)
• Murray Goulburn
• Alinhar estratégia e estrutura (Chandler)

82
Pontos Comuns Tendências

• Consolidação
• Alianças Estratégicas
• Estrutura Centralizada
• Governança Corporativa
• Fidelização do Associado
• Novos Mecanismos de Capitalização
• Modelos Estratégicos

83
Douglas North

• Organizações
• Instituições
• Path dependence

84
Conclusões

• Cooperativas enfrentam desafios
• Financeiros
• Governança
• Fidelidade
• Soluções para estes desafios são importantes para
  a sobrevivência do sistema cooperativo
• Tempo de reflexão e mudança

85
Perguntas?chaddadf_at_wsu.edu