Reservas

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Reservas
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Reservas

• Las reservas en seguros de vida se originan por
  dos efectos distintos
• (1) la necesidad, al igual que en todos los demás
  contratos de seguros, de contar con recursos para
  hacer frente a las obligaciones futuras y
• (2) el hecho de que los contratantes están
  pagando primas mediante un procedimiento de
  nivelación como el arriba presentado.

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Cálculo de reservas

• Este segundo punto implica que las reservas son,
  al menos en parte, propiedad de los asegurados.

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Cálculo de reservas

• Al igual que en el caso de la determinación de
  primas, desde el punto de vista estrictamente
  actuarial, no existe un valor "correcto" para las
  reservas.
• Sin embargo, desde el punto de vista legal y de
  supervisión, ciertos métodos tradicionales son
  los generalmente aceptados.

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Cálculo de reservas

• Uno de estos métodos consiste en utilizar como
  reserva al promedio del valor presente de las
  pérdidas netas futuras.
• Una manera de presentar este método es, para el
  caso de pago a través de prima nivelada, mediante
  la siguiente fórmula recursiva

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Cálculo de reservas

• Esta fórmula es fácil de obtener toma la reserva
  terminal del año t, Rt, agrega la prima que se
  debe pagar para el año t 1
• al final del año este monto acumula intereses i.
• Al final del año, deduce los beneficios que en
  promedio debemos pagar.

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Cálculo de reservas

• Finalmente, el monto resultante debe dividirse
  entre la proporción de individuos que están con
  vida y que por tanto tienen derecho a acumular su
  reserva.
• En el caso de que solo se tenga una prima única,
  esta fórmula es aún más sencilla, ya que no hay
  que adicionar primas anuales

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Cálculo de reservas

• Al igual que en todos los seguros, las primas de
  tarifa deben considerar, además de las primas de
  riesgo, los gastos administrativos y de ventas.
• Sin embargo, la naturaleza multi-anual de estos
  seguros nos obliga a considerar elementos
  particulares a este ramo
• cómo que?

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Cálculo de reservas

• (1) la caducidad (es decir, la proporción de los
  asegurados que dejarán su seguro) y
• (2) la amortización de los gastos durante el
  periodo de pago de primas.
• Estos dos puntos serán considerados en detalle en
  el curso Modelos Actuariales I.

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Consecuencias de las reservas

• El hecho de que al menos una parte de las
  reservas es propiedad del contratante, permite
  ciertas garantías que no pueden ser ignoradas por
  el asegurador.
• En primer lugar, visto como un fondo, la reserva
  puede generar año con año excedentes de efectivo

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Consecuencias de las reservas

• (1) una mortalidad observada menor a la supuesta,
  
• (2) gastos administrativos menores a los
  presupuestados, o
• (3) productos financieros mayores a la tasa
  técnica.
• Los aseguradores llaman dividendos sobre póliza a
  la devolución a los asegurados de los excedentes
  generados por estas tres razones.

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Consecuencias de las reservas

• Cuando un contratante ya no desea continuar con
  el seguro, tiene entonces derecho a llevarse
  consigo la reserva, salvo una cantidad,
  generalmente pequeña, que corresponde a la parte
  de gastos aún no amortizados.
• A la cantidad que le corresponde se denomina
  valor de rescate.

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Consecuencias de las reservas

• Podemos considerar que este valor de rescate es
  entonces el valor en efectivo del contrato de
  seguro en todo momento.
• Por esta razón es posible incluso que el
  contratante obtenga un préstamo con el
  asegurador, cuya garantía sea precisamente dicho
  valor de rescate.
• A este tipo de préstamos se les denomina
  préstamos sobre póliza.

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Consecuencias de las reservas

• Los préstamos sobre póliza pueden ser muy útiles
  cuando por alguna razón el contratante no paga la
  prima del periodo correspondiente.
• Normalmente el asegurador prestará el monto de la
  prima al contratante, cobrando intereses, y
  teniendo como garantía del préstamo al valor de
  rescate.
• En caso de fallecimiento, el asegurador deduciría
  del beneficio por fallecimiento el saldo insoluto
  del préstamo.

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Consecuencias de las reservas

• El asegurador tiene, además del préstamo sobre
  póliza otras dos opciones para administrar el
  seguro en caso de falta de pago.
• Ambas opciones consisten en convertir el seguro
  original en uno a prima única.

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Consecuencias de las reservas

• En la primer opción, denominada seguro saldado,
  el asegurador convertirá al seguro original en un
  ordinario de vida, reduciendo la suma asegurada
  contratada hasta el valor máximo que el
  contratante pueda comprar con su valor de rescate.

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Consecuencias de las reservas

• La segunda opción consiste en mantener el periodo
  de cobertura, pero reduciendo la suma asegurada.
• Este se denomina seguro prorrogado.
• Tanto el valor de rescate, como las opciones de
  seguro saldado y prorrogado, son generalmente
  especificados en la póliza.