FORMULACI

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FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
2
Qué es la Formulación y Evaluación de
Proyectos?

• Un instrumento de Apoyo a la Toma de Decisiones.
• Prepara información para el tomador de
  decisiones.
• No es un criterio de selección en si mismo
• Se debe además tener en consideración el Objetivo.

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• Es la Evaluación de una Alternativa de solución
  para enfrentar un Problema.
• Un proyecto, surge como respuesta para solucionar
  un Problema.
• Mide y Valoriza Costos y Beneficios.

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LAS NECESIDADES Y LOS PROYECTOS
Problema básico !
COMO SATISFACER MIS NECESIDADES
RECURSOS
De uso alternativo
Escasos
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Proceso de Toma de Decisiones
Análisis del Problema
Generación de Alternativas de Solución
Criterio de Selección
Objetivo
Selección
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INTRODUCCION
QUÉ ES UN PROYECTO? Conjunto de antecedentes
que permiten juzgar, cualitativa y
cuantitativamente, las ventajas y desventajas que
presenta la asignación de recursos a una
determinada iniciativa.
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LAS NECESIDADES Y LOS PROYECTOS
PROYECTO
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LAS NECESIDADES Y LOS PROYECTOS

• Adquisición
• Ampliación
• Aplicación, Implementación
• Conservación
• Construcción
• Desarrollo
• Equipamiento

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LAS NECESIDADES Y LOS PROYECTOS

• Explotación
• Habilitación
• Instalación
• Mejoramiento
• Normalización
• Reparación
• Reposición
• Restauración

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ETAPAS EN LA ELABORACIÓN DE UN PROYECTO
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Ciclo de un Proyecto

• Estudio del Problema (idea).
• Preinversión.
• Determinar magnitud de la Inversión, Costos y
  Beneficios.
• Medir la rentabilidad del Proyecto.
• Inversión.
• Se materializa la inversión.
• Operación.
• Puesta en marcha del Proyecto.

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Inversión
Se diseña y se materializa físicamente la
inversión requerida por el proyecto de acuerdo a
lo especificado en la etapa anterior.
Operación
Se pone en marcha el proyecto y se concretan los
beneficios netos que fueron estimados previamente.
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Ciclo de vida de un Proyecto

Preinversión
Prefactibilidad
Factibilidad
Plano de las ideas
Plano de las acciones
Diseño y Ejecución
Inversión
Operación
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Prefactibilidad
Costos/ tiempo
Factibilidad
Perfil
Idea
Tiempo
Grado de Incertidumbre
100
50
Umbral de lo previsible
0
Costos
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• Cada una de ellas busca reproducir el ciclo de
  vida vida del proyecto, de manera que a medida
  que se avanza en las etapas, los estudios van
  tomando mayor profundidad y se va reduciendo la
  incertidumbre, respecto a los beneficios netos
  esperados del mismo.
• La secuencia iterativa tiene por justificación
  evitar los elevados costos de los estudios y
  poder desechar en las primeras etapas los
  proyectos que no son adecuados.
• Cada etapa se presenta en la forma de un informe,
  cuyo objetivo fundamental es presentar los
  elementos que intervienen orientados claramente a
  la toma de decisiones de abandonar o proseguir la
  idea.

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Evaluación de Proyectos

• Aborda en forma explícita el problema de la
  asignación de recursos escasos en forma óptima.
• Recomienda al tomador de decisiones, a través de
  distintas metodologías, para determinar la
  conveniencia relativa de una acción o un
  proyecto.

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Estudio del Problema

• Idea Las organizaciones se estructuran en un
  esquema de búsqueda permanente de ideas, para
  ello identifican problemas que pueden resolver y
  oportunidades de negocio que pueden aprovechar.

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Etapas de un Proyecto (Desarrollo)

• PREINVERSIÓN corresponde a la fase de estudio de
  un proyectos, en la cual se debe determinar la
  conveniencia de implementar o no la iniciativa de
  inversión que está siendo analizada.
• La preinversión está conformada por las etapas de
  Perfil, Prefactibilidad y Factibilidad y Diseño.

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Etapas de un Proyecto (Desarrollo)

• Perfil En esta etapa se deberá efectuar una
  recopilación y análisis de todos los antecedentes
  que permitan la formulación de un juicio respecto
  de la conveniencia técnico económica de llevar a
  cabo la idea de proyecto. (Existe o no alguna
  razón para abandonar la idea?).

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Etapas de un Proyecto (Desarrollo)

• Prefactibilidad etapa en la cual corresponde
  examinar con mayor grado de detalle la
  información recopilada durante la etapa de
  perfil. Se estudia con mayor detalles la
  viabilidad técnico - económica social de las
  alternativas definidas en la etapa de perfil.

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Etapas de un Proyecto (Desarrollo)

• Factibilidad es el estudio preciso y detallado
  de la alternativa que se consideró con mayor
  viabilidad en la etapa de factibilidad

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Etapas de un Proyecto (Desarrollo)

• Diseño corresponde a la elaboración del proyecto
  de arquitectura definitivo, según tipología y al
  estudio de ingeniería de detalle, así como los
  ajustes finales respecto de las características
  del terreno y la determinación de los costos de
  inversióndefinitivos.

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Etapas de un Proyecto

• Estudio de Proyectos
• Formulación y Preparación Identifica todas las
  variables que afectan los flujos (ingresos y
  egresos)
• Evaluación Estudio de rentabilidad del proyecto,
  análisis de variables cualitativas y
  sensibilización del Proyecto.

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Proceso de Formulación y Evaluación de Proyectos

• Estudio de Viabilidad Comercial.
• Estudio de Factibilidad Técnica.
• Estudios Legales.
• Análisis de Capacidad de Gestión de Negocios.
• Análisis de Impacto Ambiental.
• Análisis Financiero (Económico)

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Estudio de Proyecto
Formulación y Preparación
Evaluación
Rentabilidad Análisis Cualitativo Sensibilización
Obtención de Información
Construcción de Flujo de Caja
Estudio Mercado
Estudio Técnico
Estudio de Organización
Estudio Financiero
Estudio de Impacto Ambiental
Fuente Preparación y Evaluación de Proyectos
- Sapag y Sapag
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Factores (exógenos) que influyen en el Éxito o
Fracaso de un Proyecto

• Cambios Tecnológicos.
• Cambios Políticos.
• Cambios en acuerdos de Comercio.
• Cambios en Normas Regulatorios (Legales).
• Cambios Tributarios.
• Cambios Laborales.
• Institucionalidad en General.

27
Riesgo-Retorno en un Proyecto

• La incertidumbre no se puede evitar, la
  Formulación de Proyectos es un instrumento que
  provee información para la Toma de Decisiones de
  inversión, considerando todo el análisis del
  entorno que rodea al Proyecto.

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Riesgo-Retorno en un Proyecto

• El tiempo y la incertidumbre, generan riesgo en
  la Toma de Decisiones y por lo tanto en los
  proyectos.
• El riesgo para un Proyecto, es una variable
  compleja y tiene que ver con elementos
  cuantitativos y cualitativos, entre las cuales
  está incluso, la informción disponible, es decir
  tiene incorporado elementos subjetivos.

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Clasificación de Proyectos

• Según sea el Evaluador
• Privada.
• Social
• Momento en que se realiza la Evaluación
• Ex Ante.
• Ex Post.
• Durante la Ejecución del Proyecto.

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Clasificación de Proyectos

• Según para quien se evalué
• Un mismo proyecto se puede evaluar desde
  diferentes puntos de vista y arrojar diferentes
  resultados.
• Esto ocurre porque los proyectos afectan de
  diferente manera a los agentes involucrados,
  quienes tienen, por lo general, diferentes
  objetivos e intereses.

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• Ejemplos
• 1. Proyecto de vertedero para las comunas del
  centro-sur de Santiago
• Inversionista.
• Municipalidades.
• Vecinos de municipalidades.
• Vecinos del sector.
• País.

32

• Ejemplos
• 2. Proyecto de inversión extranjera mixta
• Inversionista nacional
• Inversionista extranjero
• Bancos que aportan financiamiento
• Estado nacional
• Gobierno regional
• Gobierno extranjero

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• Privada se realiza desde la perspectiva de un
  agente económico privado o individual (persona,
  empresa, grupo, etc.).
• Social se realiza desde la perspectiva del
  conjunto del país (sociedad).
• No siempre un proyecto que es rentable para un
  privado lo será también para la comunidad, y
  viceversa.

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• Ex Ante se realiza en el período de
  preinversión, entrega una recomendación sobre la
  conveniencia de realizar el proyecto.
• Ex Post se realiza una vez ejecutado el
  proyecto, sirve para estimar los verdaderos
  beneficios del proyecto, encontrar las fuentes de
  error y generar aprendizaje.

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Conceptos Fundamentales - Tipos de Proyectos

• Los proyectos difieren por su magnitud y grado de
  impacto dentro de una organizacion
• Proyectos Estratégicos se preocupan de adquirir
  recursos importantes para la empresa y establecer
  las políticas generales para su gestión.
• Adquisición de un competidor o proveedor,
• Cambiar el mercado objetivo, etc.

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Conceptos Fundamentales - Tipos de Proyectos

• Proyectos Tácticos se preocupan de asignar los
  recursos de la forma mas efectiva posible
  conforme a las decisiones estratégicas.
• Vender o mantener algunos de los activos
  adquiridos.
• Proyectos Operativos se preocupan de ejecutar
  faenas u operaciones de la forma mas eficiente
  posible.
• Cambio de layout de la instalación.
• Reemplazo de una máquina, etc.

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Conceptos Fundamentales Bienes y Servicios

• Bienes y servicios generados por los proyectos
• Públicos
• Paisaje
• Alumbrado publico
• Faros
• Emisiones de radio y televisión
• Libre acceso
• Aguas subterráneas captables mediante pozos
• Parques públicos
• Pesca deportiva

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Conceptos Fundamentales Bienes y Servicios

• Tarificables
• Alcantarillado
• Energía eléctrica
• Agua potable
• Caminos
• Privados.

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Conceptos Fundamentales Bienes y Servicios

• Empresas Privadas se centran en la producción de
  bienes privados y tarificables
• La producción de ciertos bienes tarificables,
  tales como agua potable, electricidad y
  alcantarillado,
• Puede estar dominada por un solo proveedor
  monopolista,
• Se hace necesario que el Estado regule las
  tarifas y la calidad de los servicios.
• Producción de bienes públicos y de libre acceso
  requiere la participación y regulación del Estado.

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Evaluación Privada de Proyectos

• Maximizar la diferencia entre los ingresos
  monetarios generados por las ventas de los bienes
  y servicios resultantes del proyecto y los costos
  monetarios que se requieren para realizar esas
  ventas.
• Bajo este criterio, son los precios de mercado
  los utilizados para valorar los costos e
  ingresos.
• Se fundamenta en
• Dinero medio de intercambio de bienes y
  servicios,
• Los precios de mercado reflejan las preferencias
  de los compradores y los costos de los vendedores.

41
Evaluación Privada de Proyectos

• Algunas empresas privadas pueden considerar otros
  aspectos tales como los efectos sobre empleo y
  medio ambiente por sobre las disposiciones
  legales.
• Diferencia entre dueños (accionistas) y
  administradores (gerentes)
• Objetivos distintos a la maximización de ingresos
  monetarios netos.
• Estabilidad laboral, prestigio o poder.
• Maximizar ventas.
• Mejorar remuneraciones por sobre el mercado.

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Evaluación Social de Proyectos

• Maximizar el bienestar social.
• Objetivos Operacionales
• Mejorar la eficiencia económica.
• Mejorar la equidad interpersonal.
• Mejorar la calidad del ambiente.
• Mejorar la estabilidad social.

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• Evaluación Social de Proyectos
• Eficiencia económica
• Maximizando la diferencia entre la disposición a
  pagar por los bienes generados por el proyecto y
  el costo de producirlos.
• Calidad interpersonal
• Otorgando a las persona similares oportunidades
  de acceso a los bienes.
• Calidad del ambiente
• Preservación, conservación y restauración del
  medio o entorno en el que se realizan las
  actividades humanas.
• Estabilidad social
• Diversificando la base económica o conjunto de
  actividades que proveen el empleo e ingreso
  regional.

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• Formulación y Evaluación de proyectos (Contenidos
  mínimos)
• I. Preparación del proyecto
• a) Antecedentes generales
• Industria, ámbito o sector del proyecto
• Ubicación de la zona de estudio
• Características generales de la zona en estudio
  (culturales, económicas, políticas, etc).
• Identificación de segmentos producto - mercado
• Características generales de los gestores del
  proyecto (aspectos organizacionales, marco legal,
  aspectos de cultura organizativa, etc).
• Otras informaciones relevantes 
• Entrevistas con expertos o personas
  experimentadas en el tema
• Recopilación bibliográfica (incluye estudios
  anteriores a nivel de perfil, prefactibilidad o
  factibilidad).

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• b) Estudio de mercado
• Oferta
• Especificación de el (los) producto (s).
• Oferta histórica y sus factores de incidencia
• Políticas y métodos de tarificación y precios
• Oferta actual y proyecciones
• Localización y concentración de la oferta.
• Cobertura geográfica
• Restricciones de disponibilidad de recursos
• Demanda
• Demanda histórica y factores de incidencia
• Demanda actual y proyecciones
• Segmentación de la demanda
• Localización de la demanda
• Concentración de la demanda (por áreas
  geográficas, por segmentos, por ingreso, etc).
• Tipo de consumo (residencial, comercial,
  industrial)

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• c) Diagnóstico
• Antecedentes generales estudio de mercado ?
  definición de situación sin proyecto.
• Ejemplos de resultados de diagnóstico
• Demanda insatisfecha
• Mala calidad de los servicios
• d) Optimización de la situación actual
• Los beneficios netos de se obtienen comparando la
  situación con proyecto con la sin proyecto
  optimizada (situación base), evitando que se
  asignen al proyecto beneficios que no
  corresponden.
• Ejemplo de optimizaciones de la situación actual
• Rediseño de procesos y reingeniería
• Mejoras en la gestión
• Modificaciones que impliquen inversiones
  marginales

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• Se debe considerar como parte de la situación
  base aquellos proyectos sustitutos y/o
  complementarios sobre los que se haya decidido su
  ejecución, y que se estime razonablemente que
  serán implementados (también se les debe
  considerar en la situación con proyecto).
• e) Generación de alternativas 
• Las alternativas generadas deben 
• Permitir solucionar y/o aprovechar las
  oportunidades identificadas en el diagnóstico.
• Ser técnicamente factibles
• Ser económicamente factibles
• Ser fundamentalmente distintas entre sí
• Ser comparables en términos de resultados.

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• f) Selección (preselección) de alternativas.
• Se deberá analizar la conveniencia de las
  distintas alternativas comparándolas entre sí de
  acuerdo a criterios técnicos y económicos.
• Para la (s) alternativa(s) seleccionada (s) se
  debe analizar
• Tamaño óptimo del proyecto
• Localización óptima
• Momento óptimo para realizar el proyecto
• Prediseño (obras civiles, equipamiento, insumos)

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• II. Evaluación del proyecto
• a) Estimación de beneficios y costos
• La estimación de beneficios y costos es un
  proceso de tres pasos sucesivos.
• Identificación / Medición / Valoración
• Depende del agente que hace la estimación 
• Privados
• Directos, indirectos
• Cuantificables (valorables), no cuantificables
  (no valorables)
• Sociales
• Directos, indirectos
• Cuantificables, no cuantificables.
• Externalidades

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• Los beneficios y costos directos e indirectos
  cuantificables deben ser estimados según algún
  numerario común (normalmente de hoy), los no
  cuantificables deben ser identificados y medidos
  en las unidades que resulte pertinente.
• Ejemplo  beneficio no (o menos) cuantificable de
  un proyecto de semaforización disminución de
  accidentes.

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• b) Cálculo de indicadores
• Valor presente neto (VPN o VAN)
• Tasa interna de retorno (TIR)
• Período de recuperación del capital (PRC)
• Otros.
• c) Financiamiento
• Análisis de las distintas alternativas, se deberá
  analizar temas como 
• Porcentajes de capital propio vs. Deuda.
• Solicitud de préstamos
• Emisión de bonos
• Emisión de acciones

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ETAPAS
ESTUDIOS NECESARIOS

• Estudio de Mercado
• Estudio de Procesos Tecnológicos
• Estudio del Tamaño
• Estudio de la Localización

FORMULACION

• Análisis de costos y determinación del punto de
  equilibrio
• Proyección de Fuentes y Usos de fondos y
  determinación de la capacidad de pago
• Cálculo de indicadores económicos (VAN, TIR,....)

EVALUACION
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• ESTUDIOS
• ESTUDIOS
• Existe un mercado? MERCADO
• el proyecto esta de acuerdo con la legislación
  vigente? LEGAL
• se sabe como ejecutarlo? TECNICA
• Quien lo llevara a cabo? ADMINISTRATIVA
• De donde provendrán los fondos para
  realizarlo? FINANCIERA
• es conveniente llevarlo a cabo? ECONOMICA

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EL ESTUDIO DE MERCADO
ETAPAS

• Definición del Producto
• Comportamiento del Mercado
• Proyecciones de la Demanda
• Proyecciones de la Oferta

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1. La Definición del Producto

• Descripción general del producto
• Evolución histórica, tecnología de la fabricación
• Normas técnicas de la fabricación (nac. e intern)
• Identificación de eventuales sustitutos

ASPECTOS A CONSIDERAR
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2. El Comportamiento del Mercado

• Análisis del comportamiento histórico del mercado

• Estimación de las tendencias probables de la
  demanda y oferta del producto (estimación de la
  demanda insatisfecha)

FASES

• Comparación de las metas de producción del
  proyecto con demanda insatisfecha

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RESUMEN DE ASPECTOS A CONSIDERAR EN EL ANALISIS
DEL COMPORTAMIENTO DEL MERCADO
1) Identificación del área de influencia que será
considerada para el mercado 2) Análisis histórico
de la evolución de centros de producción 3)
Evolución de la producción dentro del área
analizada y en el período de tiempo considerado
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4) Idem para importaciones, exportaciones y
stocks 5) Estimaciones del consumo efectivo o
aparente 6) Estimaciones de algunos indicadores
como evolución consumo per cápita, producción
per cápita, etc. 7) Comparación de estos índices
con índices elaborados para otras regiones o
países
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3. Proyecciones de Mercado
Proyección

• P. de la Oferta
• verificar capa. futura
• de producción
• () capac. actual
• () ampl. Previstas
• (-) cierre de unidades
• productivas

• P. de la Demanda
• p. de las tendencias
• p. en base a elasticidad
• comparaciones intern
• encuestas

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EL ESTUDIO TECNICO
EL ESTUDIO DEL TAMANO
Tamaño
Capacidad productiva durante un período
considerado normal, dadas las circunstancias y
tipo de proyecto
Oferta
Demanda
Capacidad teórica
En función de la capacidad
Capacidad máxima
Capacidad normal
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EL ESTUDIO DE LA LOCALIZACION
Localización
Máxima utilidad
Inversionistas privados
Objetivos
Costo unitario mínimo
Punto de vista social
Tamaño Optimo
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LAS FUERZAS LOCACIONALES( en general )
1) Transporte de insumos y productos 2)
Disponibilidad y costo de los insumos 3) Otros
factores locacionales
- terrenos y edificios - tributación y problemas
legales - condiciones generales de vida -
facilidades administrativas - disposición de
aguas residuales - olores y ruidos molestos, etc.
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Otros Factores

• Transporte (insumo, mercado)
• Mano de obra
• Materias primas ( no son facilmente
  transportables)
• Energía eléctrica, combustibles, agua, etc.
• Políticas de descentralización
• Condiciones sociales

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FIN DE LA PRESENTACIÓN