Las Instituciones Financieras

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Las Instituciones Financieras
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• El proceso de intermediación financiera es
  realizado por las instituciones financieras.
• Estas instituciones financieras actúan tanto en
  la intermediación financiera directa como en la
  intermediación financiera indirecta.

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INSTITUCIONES FINANCIERAS INTERMEDIACION
FINANCIERA DIRECTA

• En la intermediación financiera directa
  intervienen la Bolsa de Valores, Sociedades
  Agentes de Bolsa, Administradoras de Fondos
  Mutuos, Administradora de Fondos de Pensiones,
  Empresas Titulizadoras ,etc.

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INTERMEDIACION FINANCIERA INDIRECTA

• En la intermediación financiera indirecta
  intervienen
• El Sistema Bancario
• El Sistema No Bancario.

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SISTEMA BANCARIO

• En el sistema bancario participan
• - El Banco Emisor
• - Los Bancos Comerciales
• - Bancos de Consumo
• - Banco de la Nación, etc.

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SISTEMA NO BANCARIO

• En el sistema no bancario participan
• - Empresas Financieras
• - Cajas Rurales
• - Cajas Municipales de Ahorro y Crédito
• - Cooperativas de Ahorro y Crédito, etc.

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• INSTITUCIONES FINANCIERAS

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• A medida que el mundo fue evolucionando las
  personas han buscado la mejor manera de cuidar su
  dinero, de hacerlo producir, de tenerlo en un
  lugar seguro y donde pueda ser visto.
• En vista de estas necesidades comenzaron a
  salir las diferentes instituciones financieras
  que además de ofrecer el servicio de cuidar su
  dinero, esta institución ofrece diferentes
  opciones como créditos, opciones para la compra
  de locales, compra de títulos valores,
  fideicomiso, etc.

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Algunas definiciones

• Instituciones financieras Empresas cuya
  actividad principal consiste en la captación de
  depósitos y en la concesión de créditos. Por
  ejemplo los Bancos y las Cajas de Ahorro.

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Otras definiciones

• Institución financiera" es genérica y comprende a
  toda empresa que habitualmente se dedica a
  prestar fondos o a conceder créditos, sea que lo
  haga con sus propios fondos o con fondos
  recibidos de terceros, esto último cuando está
  expresamente facultada por la ley para ello.
• Institución financiera Determinado tipo de
  sociedad que se encarga de la captación de
  depósitos y la concesión de créditos
  principalmente. Pueden ser Bancos y Cajas de
  Ahorro.

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• Bancos Centrales.
• Bancos Comerciales.
• Asociaciones de crédito, mutuales de ahorro y
  préstamo.
• Bancos de desarrollo.
• Compañías de seguros.
• Cajas de pensiones.
• Organismos de crédito de exportaciones.
• Bancos de desarrollo regional e internacional.
• Bancos mercantiles.
• Organismos no gubernamentales.
• Fondo monetario internacional.

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LOS MERCADOS FINANCIEROS
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• En economía, un mercado financiero es un
  mecanismo que permite a los agentes económicos el
  intercambio de dinero por valores (securities) o
  materias primas (commodities).
• Los mercados financieros están afectados por las
  fuerzas de oferta y demanda. Los mercados colocan
  a todos los vendedores en el mismo lugar,
  haciendo así más fácil encontrar posibles
  compradores.

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• En finanzas, los mercados financieros facilitan
• El aumento del capital (en los mercados de
  capitales).
• La transferencia de riesgo (en los mercados de
  derivados).
• El comercio internacional (en los mercados de
  divisas).
• Son usados para reunir a aquellos que quieren
  capital con aquellos que lo tienen. Normalmente,
  un prestatario emite un vale al acreedor, por el
  cual le promete devolver el préstamo. Estos vales
  son títulos o valores que pueden ser libremente
  comprados o vendidos. Al prestarle dinero a un
  prestatario, un prestamista esperará alguna
  compensación en forma de intereses o dividendos.

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Los mercados financieros tienen tres funciones

• La primera consiste en determinar el precio de
  los activos, gracias a la interacción de
  compradores y/o vendedores que, también,
  determinará el rendimiento requerido de un activo
  financiero. Esta función recibe el nombre de
  proceso de formación de precios.
• La segunda tiene que ver con la liquidez, es
  decir, con la facilidad que tiene el inversor de
  vender su activo financiero. El grado de liquidez
  es el grado definitorio de un mercado financiero.
• 3. La tercera función es la reducción de los
  costos de transacción. Estos se dividen en dos
  clases costos de búsqueda y costos de
  información.

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Los costos de búsqueda

• Representan los costos explícitos, como el
  dinero empleado en anunciar que se desea comprar
  o vender un determinado activo financiero, o
  costos implícitos, como el valor del tiempo
  empleado en la búsqueda de alguien que nos quiera
  vender o comprar el activo financiero.

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Los costos de información

• Están asociados a la valorización de los méritos
  de cada activo financiero, es decir, a la
  cantidad y a la probabilidad de que se generen
  los flujos de caja esperados.

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Clasificación de los mercados financieros

• Según el activo financiero negociado.
• Según el plazo de vencimiento.
• Según la oportunidad de negociación.
• Según el nivel de intermediación.
• Según el grado de intervención del Estado.
• Según el nivel de regulación.
• Según la clasificación por entrega inmediata o
  futura.

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LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS
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• Con carácter general, los instrumentos
  financieros son contratos que dan lugar,
  simultáneamente, a un activo financiero en una
  empresa y a un pasivo financiero o a un
  instrumento de capital en otra, y se refieren
  tanto a instrumentos primarios (partidas a cobrar
  o pagar, títulos o participaciones, etc.), como
  secundarios (derivados financieros).

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• Puede apreciarse que los instrumentos
  financieros son como las dos caras de una moneda,
  ya que representan al mismo tiempo un activo
  financiero -constituido por efectivo o cualquier
  clase de derechos de cobro e instrumentos de
  capital emitidos por otra empresa- para uno de
  los sujetos del contrato, y un pasivo financiero
  -formado por obligaciones de pago- para el otro.

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Clasificación de instrumentos financieros

• NO NEGOCIABLES
• Depósitos bancarios Que pueden ser del tipo a
  la vista (cuenta corriente), de ahorros o ahorros
  a plazo.
• Empréstitos bancarios Uso del dinero ajeno,
  por parte del agente deficitario, a cambio del
  pago de cierto monto pactado de intereses y
  devuelto en un determinado tiempo.

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Clasificación de instrumentos financieros

• NEGOCIABLES
• Letra de Cambio Documento cambiario con carácter
  ejecutivo, mediante el cual, el librador o
  girador ordena al librado o girado que pague a
  una tercera persona una cantidad monetaria en una
  fecha y lugar determinados. Se le considera un
  titulo valor y es susceptible de endoso y
  negociación.

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(No Transcript)
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Clasificación de instrumentos financieros

• Acción Es un titulo valor o valor mobiliario
  que representa la parte alícuota del capital de
  una sociedad anónima. Las acciones tienen un
  mismo valor nominal y dan derecho a un voto,
  salvo que se trate de una acción preferente.

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Clasificación de instrumentos financieros

• Bono Es un instrumento financiero por el cual
  un prestatario se compromete a pagar al
  prestamista una determinada cantidad (el
  principal) en una cierta fecha (fecha de
  vencimiento del bono) y una cantidad de intereses
  al tiempo pactado. Los bonos pueden ser
  nominativos o al portador, emitidos en moneda
  nacional o en moneda extranjera, con plazos de
  redención no menores a un año si son de oferta
  pública.