09 julllet 2005

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ClickOptionsDayByDay
Money Management
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Grandes règles professionnelles

• Les règles des professionnels sur la gestion
  classique(hors produits dérivés)
• Jouer avec la tendance
• couper rapidement les positions perdantes
• laisser courir les positions gagnantes.
• Les règles de John J. Murphy,
• Ninvestir que la moitié du capital disponible
  (réserve)
• Pas plus de 15 du capital par opération (hors
  levier donc moins de 5 avec levier moyen et
  moins de 2 avec levier fort)
• Pas de pertes de plus de 7,5 du capital par
  opération perdante (hors levier donc moins de
  2,5 avec levier moyen et moins de 1 avec levier
  fort)

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Les gains

• Ne sont jamais un problème !
• Doivent être rapportés aux pertes !

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Les pertes

• Perdre peut arriver
• Perdre ne signifie pas être mauvais
• Perdre 33 implique de gagner ensuite 50 pour
  revenir à zéro
• Perdre souvent nest pas grave si les pertes
  sont faibles et les gains élevés
• Perdre beaucoup par opération nest pas grave si
  les gains sont forts et/ou si les pertes sont
  rares

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Stratégies anti pertes

• Martingale ou montante en pertes doubler à
  chaque fois
• Anti-martingale ou montante en gains
  diminuer à chaque fois
• Moyenne à la baisse
• Moyenne à la hausse

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Méthodologie pour trouver son propre money
management

1. Analyser ses propres séries dopération
2. Etudier les résultats selon différentes méthodes
3. Choisir la moins risquée (au moins au début)
4. Se tenir à la méthode choisie pendant longtemps
   (ne pas changer souvent)

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Les chemins de la ruine (1/2)
Vous oubliez que cest le marché le plus
difficile du monde. Vous pensez que les autres ne
sont pas là pour faire des bénéfices. Vous pensez
quil suffit dêtre intelligent. Vous pensez que
cest facile. Vous utilisez la même tactique et
regarder les mêmes indicateurs sans vous occupez
de savoir si le marché est dans une tendance, une
zone de congestion ou sil est en train
deffectuer un retournement de tendance. Vous
déplacez vos ordres stop limite de perte lorsque
le marché est contre vous car vous vivez dans
lespoir dun retournement. Vous choisissez de
vous spécialiser sur un petit nombre de marchés
et opérez en permanence sur ces marchés Si vous
utilisez les graphes, ceux-ci doivent être
sophistiqués avec 5 moyennes mobiles et 7
indicateurs. Le seul problème est que vous ne
voyez plus les cours.
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Les chemins de la ruine (2/2)
Vous êtes un chartiste, mais vous ne lêtes plus
quand une information importante est
révélée. Vous opérez sur votre propre feeling,
pas ceux du marché. Considérez que les autres
sont de vieilles dames hystériques et développez
un goût prononcé pour les positions contre une
tendance intacte. Peut-être est-ce parce que vous
ne considérez jamais ce quest en fait "une
tendance intacte". Ou cest parce que vous pensez
que vous savez déjà jusquoù la tendance se
prolongera? Vous soldez les investissements à
long terme au bout dune semaine car ils ont été
rentables. Et vous maintenez les investissements
à court terme sils produisent des pertes en les
renommant " investissements à long terme". Ou
vous utilisez des constructions en pyramides
inversées plutôt lorsque les choses vont bien et
dans une tendance baissière vous achetez des
titres pour améliorer la moyenne.  Extraits de
"psychologie des marchés financiers" de Lars TVEDE
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Sélections DayByDay en 2004

• Elles sont des idées dinvestissement
• Elles ne représentent pas une gestion de
  portefeuille de ClickOptions
• Elles ne répondent pas à la question du money
  management
• Chaque Clickoptionneur peut sen inspirer et les
  améliorer
• Les résultats sont proposés à titre indicatif
  ils montrent que lanalyse technique permet
  doptimiser les choix en produits dérivés

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Sélections DayByDay en 2004
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Sélections DayByDay en 2004
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Sélections DayByDay en 2004