Rsultats annuels 0708

1
Résultats annuels 07/08 Perspectives
Réunion SFAFPalais de la Bourse- 15 mai
2008 -
Bernard Huvé, Président du Conseil de
Surveillance Eric Matteucci, Président du
Directoire
2
Sommaire

• SII en bref
• Les faits marquants de lexercice
• Résultats de lexercice 07/08
• Conclusion et perspectives

3
SII en bref
Ingénierie et conseil en technologies

• Pérennité et solidité financière
• Création en avril 1979
• Solidité financière
• Trésorerie nette 13,5 M
• Fonds propres 45,1 M

Une activité diversifiée
Evolution du chiffre daffaires
Intégration de Systèmes Réseaux
Télécoms Tierce maintenance 42
RD externalisée Conseil en RD Études et
réalisation Process, industrialisation 58
Depuis lintroduction en bourse en 1999
croissance moyenne (CAGR) Chiffre
daffaires 19 / an Résultat net 13 /
an (en organique)
Les prestations de SII
Evolution de leffectif moyen
Assistance à Maîtrise d'Ouvrage
Divers et non T.I.
Développement Conseil
4,5
3
92,5
4
SII en bref
Répartition du chiffre daffaires / secteur
clients
Chiffre daffaires 07/08 par secteur dactivité
Ventilation Industrie
Utilities 3
Services publics 4
Commerce, distribution 2
Services divers 7
Industrie 54
Transport Tourisme 5
Ferroviaire 1,2
Monétique 7
Electronique 19,2
TV Numérique 8
Banque, Assurance 5
Divers 10,6
Aéronautique 31,2
Automobile 11,4
Télécom et Médias 20
Défense 11,4
Quelques nouveaux clients 07/08 Afflelou, Banque
de France, Geodis, Groupe Mulliez, Pages Jaunes,
Spx,
5
SII en bref
Une stratégie  Grands comptes, en volume dans la
durée 

• 20 premiers clients des grands comptes
  représentant 70 du chiffre d'affaires
• SII intervenant de premier rang (lt 3 de
  portage)
• Dépendance faible (sauf au niveau du
  référencement)
• Client multi sociétés
• Société multi sites
• Répartition du chiffre daffaires 07/08 par type
  de clients

6
CMMi, outil de lindustrialisation
SII en bref

• SII toujours à la pointe de l'assurance qualité
• 100 du périmètre est ISO 9001
• Mise en place de la méthodologie CMMi depuis 2004
• Plus des 2/3 des prestations concernées sont
  évaluées CMMi (2 ou 3)
• Des avantages liés à lindustrialisation des
  process
• Le CMMi un gain de notoriété et de
  productivité dans la gestion de prestations à
  engagement de résultats

Clients
SII
Contrôle des engagements, suivi des aléas,
maîtrise des risques, contrôle de la rentabilité
des projets
Gestion de la qualité, du planning et des
exigences
CMMi modèle de vérification daptitude au
développement des systèmes informatiques
7
SII en bref
Des atouts réactivité, souplesse et pérennité

• 10 centres de profit en France, une structure
  légère
• Des managers  entrepreneurs
• Service de proximité
• Enracinement local
• Reporting en temps (quasi) réel
• Des filiales en cours de développement à
  létranger depuis début 2006
• Pologne, Tchéquie, Belgique
• Des initiatives prises avec des risques mesurés
  et couronnées de succès
• Les atouts d'un acteur de taille moyenne
• Décentralisation / Responsabilisation
• Dynamisme commercial et relations clients
  pérennes
• Flexibilité Réactivité locale

SII  surperforme  son secteur avec une
croissance deux fois plus rapide que son marché
8
SII en bref
Des forces pérennes

• 1. Des risques limités
• Clients grands comptes, fidèles
• Historique et  background  technologique
• Assurance Qualité pérenne et différenciatrice
• 2. Modèle fonctionnel simple et lisible
• Une société, des centres de profit
• Structure décentralisée et services de proximité
• Culture dentreprise Technique et Service
• 3. Une structure financière solide
• Génération régulière de cash
• Trésorerie satisfaisante
• Pas de dette financière

9
Sommaire

• SII en bref
• Les faits marquants de lexercice
• Résultats de lexercice 07/08
• Conclusion et perspectives

10
Une nouvelle année de surperformance
SII une croissance supérieure au secteur

• Conseil en technologie en hausse de 7 en 2007
• Un marché de 7,8 Md
• Tiré par lexternalisation de la RD et les
  systèmes embarqués
• Essentiellement servi par des acteurs français
• SII une croissance deux fois supérieure à
  celle de la RD externalisée
• Accélération du rythme de linnovation et du
   time to market 
• Stratégie dexternalisation dactivités RD, pour
  se focaliser sur le  cur du cur de métier 
• Recherche dexpertises spécifiques

16,8
8,0
7,0
149
6,0
127
ISTI
ServicesLog embarqués
RD externalisée
SII Chiffre daffaires 07/08 (M)
ISTI Informatique, Scientifique, Technique et
Industrielle
Source Conférence de presse Syntec
Informatique
11
Atteinte de lobjectif de recrutement
Un défi relevé en dépit de la pénurie de
ressources
Evolution de leffectif moyen
1867
1592
1437
1210
1059
891
Effectif direct
208
176
140
118
Effectif indirect
107
108
02/03
03/04
04/05
05/06
06/07
07/08

• Recrutement
• 810 recrutements réalisés sur lexercice 07/08
  (748 en France, 62 à létranger)
• Un taux  dindirects  historiquement faible
• Variation nette de leffectif moyen 307
• Entre 5 à 6 ans dexpérience professionnelle en
  moyenne
• 30,5 ans dâge moyen
• Baisse du turn over à 18 vs 22 en 06/07
• 96 de collaborateurs satisfaits ou très
  satisfaits

12
Développement à linternational
Accélération de lexpansion internationale

• Une stratégie volontariste daccompagnement des
  clients sur leurs sites étrangers
• Accompagner les clients sur leurs sites à
  létranger
• Développer les marchés domestiques sur les
  filiales étrangères
• Maroc orienté offshore

Pologne Janvier 2006
République Tchèque Mai 2007
Belgique Septembre 2007
Nouveau
Maroc Avril 2008
13
Développement à linternational
Un développement résolument volontariste

• Un développement en avance sur le plan de marche
• Chiffre daffaires international 2,9 M
• Investissements faibles
• Impact sur la marge opérationnelle du groupe
• (taux dindirects 1/3 )
• Pologne atteinte du break-even en 07/08
• En avance sur le plan de marché CA de 2,5 M
• Une centaine de consultants, 15 clients locaux
• Répartition du CA SI 2/3, RD 1/3
• Assistance technique
• Référence Gemalto, Pekao, Axa, Citibank,
  Société Générale, Allianz, Ericsson, FT
• République Tchèque en phase avec les attentes
• 15 employés en fin dexercice
• Gemalto " client sponsor " en RD externalisée
• Belgique
• Phase de démarrage

Evolution semestrielle du CA international En K
14
Renforcement du capital social
Novembre 2007 6 pour 1

• Augmentation de capital par incorporation de
  réserves
• Une hausse de 36 M du capital social par
  incorporation de réserves
• Le capital social atteint 42 M
• Attribution dactions gratuites
• Attribution gratuite de 6 actions nouvelles pour
  une action ancienne
• Admission des nouvelles actions créées le 28
  novembre 2007
• Capital social composé de 21 millions dactions
• Accroissement de la liquidité
• 18 000 000 actions nouvelles créées
• Un capital social en cohérence avec le
  développement de lentreprise

15
Annulation dactions
Mars 2008 un million dactions annulées

• Annulation de 1 million dactions
• 1 million dactions auto-détenues annulées le 20
  décembre 2007
• Capital social réduit de 2 M, passant de 42 M à
  40 M
• Nombre total dactions 20 millions
• Un impact relutif pour lactionnaire
• Impact relutif de près de 5 sur le BNPA et sur
  le dividende par action
• Action sinscrivant dans le cadre dune politique
  de retour à lactionnaire

16
Renforcement de la Direction Générale
Création dun Directoire et dun Conseil de
surveillance

• Mise en place dun Directoire et dun Conseil de
  surveillance
• Une nouvelle gouvernance dissociant les fonctions
  de gestion opérationnelle et de contrôle
• Pour le Directoire
• Eric Matteucci pour lensemble des opérations,
  Président du Directoire
• Patrice Demay pour le développement France,
  membre du Directoire
• Jean-Paul Chevée pour le développement
  international, membre du Directoire
• Pour le Conseil de surveillance
• Bernard Huvé, Président du Conseil de
  surveillance

17
Sommaire

• SII en bref
• Les faits marquants de lexercice
• Résultats de lexercice 07/08
• Conclusion et perspectives

18
Chiffres clés
16,8
149
1,5
127
2,6
11,9
11,8
7,8
8,0
06/07
07/08
06/07
07/08
06/07
07/08
Chiffre daffaires (M)
Résultat Net (M)
Résultat opérationnel (M)
19
Évolution de la marge opérationnelle
Coût de structure
-1,3
9,2
Sous-charge
0,8
8,0
-0,3
Masse salariale
-0,4
Cotisations sociales
-0,6
0,6
International
0
Divers
Effet Prix
Marge opérationnelle 2006/2007
Marge opérationnelle 2007/2008
20
Des contraintes structurelles
Une équation contraignante  Tjm profil -
salaire 

• Des prix de vente stables
• Pression de loffshore et du nearshore
• Atomisation du secteur
• 65 000 emplois
• 4 600 sociétés dont 605 sociétés de plus de 10
  salariés
• Dumping ( achat de parts de marché ,  prix
  bradés , )
• Marché  d'acheteurs 
• Rareté des ressources humaines
• Pression salariale
• Le ratio charges de personnel/chiffre d'affaires
  continue de se dégrader (79,5)

21
Poursuite du développement du Work package
Une grande expérience au service de la demande
Répartition du chiffre daffaires
84
91
78
73
68
66
11
Divers
13
14
Assistance technique
14
21
13
16
Forfait
11
8
6
Work Package
2
02/03
03/04
04/05
05/06
06/07
07/08

• Une forte demande de la part des clients
• Engagement de résultats vs moyens
• Contrats globaux vs expertise ponctuelle
• Poursuite de la montée en puissance
• Une pression sur la marge opérationnelle

22
Taux dintercontrat maîtrisé
Amélioration du taux dintercontrat

Personnel
Evolution des effectifs (fin de mois)
Taux dintercontrat
Taux dintercontrat moyen sur lexercice
4,43
5,64
4,90
Définition SII (Facturable-Facturé) /
Facturable
23
Des coûts de structure sous contrôle
Baisse des coûts de structure 18,7 en 07/08 vs
19 prévu
18,2 prévu pour 08/09
Définition SII (Total Charges Masse
salariale des effectifs facturables Prix achat
sous-traitance) / Total Charges
24
Détail des charges dexploitation
0,3
En M
14,9
Autres produits dexploitation
4,4
Achats Ext.
116,3
Impôts Taxes
1,5
Salaires et charges
CA
Dotations
148,7 M 16,8
Résultat opérationnel
11,9 M 1,5
25
Compte de résultat simplifié

Exercice clos au 31 mars 2008
26
Tableau des flux de trésorerie
Exercice clos au 31 mars 2008
27
Bilan
Une structure financière saine
En M
28
Evolution des fonds propres
Evolution de la capitalisation boursière et des
fonds propres de SII en base 100
Fonds propres
Capitalisation
29
BNPA et dividende
Proposition de dividende
Dividende proposé 0,06 en hausse de 13
BNPA en
Dividende en
Proposition soumise à lAG du 18/09/2008
30
Sommaire

• SII en bref
• Les faits marquants de lexercice
• Résultats de lexercice 07/08
• Conclusion et perspectives

31
Des contraintes toujours fortes
Un environnement qui reste difficile

• Chez les clients
• Réduction du nombre de prestataires référencés
• Poursuite des efforts de rationalisation
• Recherche dacteurs disposant dune dimension
  internationale
• Tarif de référencement quasi-stable
•  Pricing power  du côté de la demande
• Pression concurrentielle
• Pression indirecte de loffshore
• Demande croissance de work package un
  changement profond
• Tendance inéluctable
• Nécessité pour les acteurs de sadapter

• Sur le marché de lemploi
• Pression à la hausse des salaires
• Poursuite du mouvement
• Contexte de reprise dinflation
• Difficultés de recrutement
• Déficit chronique de certaines qualifications
• Enjeu important conserver les critères de
  qualité et de rentabilité
• Papy-boom et déficit des filières de formation
  scientifique

32
mais un marché toujours porteur
Poursuite dune demande soutenue

• Un marché dynamique entre 5,5 à 7,5 en 2008
• Tiré par le logiciel et lélectronique embarqué
  et ses moteurs structurels
• Innovation accélération du rythme de conception
  des produits et réduction du time-to-market
• Rationalisation réduction des coûts de
  production
• Externalisation de la RD des grands donneurs
  dordres industriels
• Les raisons de lexternalisation croissante
• Des projets de plus en plus complexes
• Recentrage sur le cur de métier
• Papy boom
• Des domaines ou secteurs très porteurs
• Défense
• Energie
• Electronique
• Télécoms
• Aéronautique

Source Syntec informatique avril 2008
33
Forces de SII dans ce contexte
Poursuite de la prise de parts de marché

• Capacité de recrutement
• 810 recrutements en 2007/08, dont 730 consultants
• Structure de recrutement rodée
• Cooptation, Internet et sponsor écoles
• Flexibilité et réactivité des agences au niveau
  local
• Décentralisation, proximité, enracinement local
• Pas de big deal, multitude de projets
• Culture d'entreprise orientée service
• Maintien dune capacité à surperformer le marché
  
• Renforcement de la stratégie  des grands comptes
  en volume dans la durée 
• Une nouvelle dynamique volontariste à
  linternational
• Un marché très atomisé où la part de marché de
  SII reste faible ( 2)

34
Perspectives
Les 4 hypothèses pour 2008/09

• Recrutement un investissement important
• En conservant nos critères techniques et humains
• En limitant les surenchères salariales
• Un coût inévitable (taux dintercontrat
  frictionnel)
• Prix de vente un maintien du cercle infernal
   prix, profil, salaire 
• Arbitrer entre croissance et rentabilité
• Mais pas danticipation de profonds changements
  (tarifs quasi stables)
• Industrialisation
• Poursuivre notre déploiement CMMi (2004/2009)
• Un coût immédiat pour un objectif à terme de
  diminution des prix de revient
• Développer l'international
• Après la Pologne, la République Tchèque, la
  Belgique et le Maroc de nouvelles initiatives

35
Objectifs 08/09

• Chiffre d'affaires ? croissance de 15 (soit deux
  fois le marché)
• Marge opérationnelle ? autour de 9 dans un
  contexte de forte croissance et de développement
• Recrutement 850 collaborateurs pour 08/09

Objectifs de SII
36
Nos prochains rendez-vous

• Chiffre daffaires T1 08/09 12 août 2008 après
  bourse
• Assemblée Générale 18 septembre 2008
• Chiffre daffaires T2 08/09 12 novembre 2008
  après bourse
• Résultat du 1er semestre 08/09 19 novembre 2008
  après bourse, Réunion SFAF le 20 novembre 2008
• Chiffre daffaires T3 08/09 11 février 2009
  après bourse
• Chiffre daffaires T4 08/09 13 mai 2009 après
  bourse
• Résultats annuels 08/09 27 mai 2009 après
  bourse,Réunion SFAF le 28 mai 2009

37
SII en bourse
Evolution comparée du cours de bourse du titre
SII sur un an Données rebasées sur le cours SII