Finance dentreprise Cours 1

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Finance dentrepriseCours 1
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Plan du cours daujourdhui

• Présentation du plan de cours
• Introduction à la finance
• Révision états financiers
• Régularisations
• Exercice
• Prochain cours

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Plan de cours
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Introduction à la finance
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Introduction à la finance

• Finance
• La finance concerne l'obtention de ressources
  monétaires (financement) et l'allocation optimale
  de ces ressources monétaires (placement,
  investissement), au fil du temps, et en présence
  de risque afin de créer de la valeur. Les
  principaux acteurs en finance sont les
  gouvernements, les ménages, les marchés
  financiers et les entreprises.
• Divers champs de la finance
• Finance publique
• LÉtat, les gouvernements, les municipalités
• Finance personnelle
• Les ménages
• Finance de marché
• Les bourses
• Finance corporative
• Les entreprises

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Introduction à la finance

• En finance corporative, il y a trois types de
  décision financière
• Décision dinvestissement
• Déterminer les projets (actifs) à acquérir pour
  permettre la croissance de lentreprise.
• Décision de financement
• Déterminer et obtenir les ressources monétaires
  nécessaires à la réalisation d'un projet ( lever
  des fonds ).
• Décision de dividende
• Déterminer la part du bénéfice à verser aux
  actionnaires. Par le fait même, déterminer la
  part du bénéfice qui doit être réinvestie.

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Révision états financiers
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Révision états financiers Principaux rapports

• Bilan
• - Rapport qui présente une photographie de
  lentreprise à la fin dexercice.
• - Actif Passif Avoir des actionnaires.
• État des résultats
• - Rapport qui présente la performance dune
  entreprise au cours dun exercice financier.
• - Profit ou perte
• État des bénéfices non répartis
• - Complément du bilan.
• - Rapport qui présente les opérations qui ont
  affecté les bénéfices non-répartis dune
  entreprise au cours dun exercice financier.
• État des flux de trésorerie
• - Rendu obligatoire par lI.C.C.A.
• - Rapport qui présente les activités
  dexploitation, de financement et
  dinvestissement dune entreprise au cours dun
  exercice financier.
• - Utilisation des flux monétaires  vrais
  dollars 

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Révision états financiers Bilan

• Exercice
• Déterminer à quelle section du bilan (Actif
  (court ou long terme), Passif (Court ou long
  terme), lAvoir des actionnaires) appartient les
  postes comptables suivants?
• Encaisse
• Emprunt hypothécaire
• Immobilisations
• Comptes fournisseurs
• Capital-actions
• Bénéfices non-répartis
• Obligations à payer
• Emprunt bancaire
• Placements
• Comptes clients
• Stocks

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Révision états financiers - Bilan

• Lactif
• Ce que lentreprise possède ou ce quon lui
  doit.
• Actif court terme
• - Horizon inférieur à un an
• - Classer par ordre décroissant de liquidité.
  (Plus liquide au moins liquide)
• Ex. Encaisse, Compte clients, Stocks, etc.
• Actif long terme
• - Horizon de vie supérieur à un an.
• Ex. Immobilisations, Placements

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Révision états financiers - Bilan

• Le passif
• Financement externe provenant des tiers ou des
  créanciers
• Passif court terme
• - Horizon inférieur à un an
• - Classer par ordre décroissant dexigibilité.
• ex. Emprunt bancaire, Comptes fournisseurs,
  Stocks
• Passif long terme
• - Horizon de vie supérieur à un an.
• ex. Emprunt hypothécaire, Obligations à payer

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Révision états financiers - Bilan

• Lavoir des actionnaires
• Financement interne provenant des propriétaires
  (actionnaires) et du bénéfice net.
• Principaux postes
• Capital-actions
• Les bénéfices non répartis

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Révision états financiers Létat des résultats

• Exercice
• Construire létat des résultats à partir des
  informations suivantes
• Produits dexploitation 800 000
• Stock à la fin 50 000
• Frais de vente 45 000
• Frais dadministration 50 000
• Autres charges 5 000
• Autres produits 10 000
• Stock au début 100 000
• Achats de stock 400 000
• Perte extraordinaire
• suite à un incendie 100 000
• Quel est le coût des marchandises vendues, le
  bénéfice brut, le bénéfice dexploitation et le
  bénéfice net?

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Révision états financiers Létat des résultats

• Exercice - solution
• Produits dexploitations 800 000
• Coût des marchandises vendues
• Stock au début 100 000
• Plus Achats de stock 400 000
• Coût des marchandises
• destinées à la vente 500 000
• Moins Stock à la fin 50 000
• Coût des marchandises vendues 450 000
• Bénéfice brut 350 000
• Frais de vente 45 000
• Frais dadministration 50 000
• Bénéfice dexploitation 255 000
• Autres produits 10 000
• Autres charges 5 000
• Bénéfice net avant perte extraordinaire
  240 000
• Perte extraordinaire suite à un incendie
  100 000
• Bénéfice net 140 000

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Révision états financiers Létat des bénéfices
non répartis

• Exercice
• Construire létat des bénéfices non répartis à
  partir des informations suivantes
• Solde au 1er janvier 2000 900 000
• Dividende 50 000
• Bénéfice net de lexercice 140 000
• Ajustement bénéfice de 1999 -40 000
• Quel est le solde des bénéfices non répartis au
  31 décembre 2000

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Révision états financiers Létat des bénéfices
non répartis

• Exercice - solution
• Solde au 1er janvier 2000 900 000
• Ajustement bénéfice de 1999 -
  40 000
• Solde redressé 860 000
• Plus Bénéfice net de lexercice 140 000
• 1 000 000
• Moins Dividende versé 50 000
• Solde au 31 décembre 2000 950 000

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Révision états financiers Létat des flux de
trésorerie

• Exercice
• Construire létat des flux de trésorerie à
  partir des informations suivantes
• Bénéfice net de lexercice 70 000
• Éléments de létat des résultats naffectant pas
  les liquidités 15 000
• Variation du fonds de roulement hors liquidité
  20 000
• Acquisition dimmeubles 100 000
• Émission dactions 50 000
• Dividendes versés 60 000
• Liquidité au début de lexercice 35 000
• Quel est le solde des liquidités en fin de
  période?

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Révision états financiers Létat des flux de
trésorerie

• Exercice - solution
• Activités dexploitation
• Bénéfice net de lexercice 70 000
• Éléments de létat des résultats naffectant pas
  les liquidités 15 000
• Variation du fonds de roulement hors
  liquidités 20 000
• Rentrées nettes provenant de lexploitation
  105 000
• Activités de financement
• Émission dactions 50 000
• Dividendes versés (60 000)
• Liquidités utilisés par les activités de
  financement (10 000)
• Activités dinvestissement
• Acquisition dimmeubles (100
  000)
• Liquidités utilisés par les activités de
  financement (100 000)
• Diminution des liquidités au cours de
  lexercice (5 000)
• Liquidité au début de lexercice 35 000
• Liquidités à la fin de lexercice 30 000

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Révision états financiers Létat des flux de
trésorerie

• Létat des flux de trésorerie mesure la variation
  des liquidités de lentreprise
• variation des postes dencaisse et de
  quasi-espèce facilement monnayable de lactif et
  du passif
• Les activités dexploitation
• Montant généré par les activités dexploitation
  courante qui ont un impact sur les liquidités
• Variation du fonds de roulement hors liquidité.
• Variation du bénéfice net sans les éléments
  naffectant pas les liquidités (amortissement).
• Les activités de financement
• Opération de financement à long terme auprès des
  créanciers ou des actionnaires.
• Variation des postes du passif à long terme et de
  lavoir des actionnaires
• Les activités dinvestissement
• Acquisition ou vente dactif à long terme
• Variation des postes de lactif à long terme

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Régularisations
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Régularisations

• Définition
• Écritures comptables relatives à des coûts quil
  faut ventiler sur plusieurs exercices.
• Types de régularisation
• Lamortissement
• Les payés davance
• Les reçus (ou perçus) davance
• Les revenus à recevoir
• Les charges à payer

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Régularisations

• Exercice de régularisation
• Procéder aux écritures de régularisation
  appropriées pour les états financiers de fin
  dannée à partir des informations suivantes
• 1. Acquisition dun immeuble de 1 million de
  dollars avec une durée de vie de 20 ans le 1er
  janvier
• 2. Renouvellement de lassurance responsabilité
  le 30 septembre pour 120 000
• 3. Réception dun montant de 50 000 le 30 juin
  pour les services à offrir à un client pour les
  douze prochains mois
• 4. Service pour un montant de 10 000 offert à
  un client le 15 décembre, le client à un mois
  pour payer.
• 5. Inscrire une charge de 2 000 pour les frais
  délectricité du mois de décembre

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Régularisations

• Exercice de régularisation - solution
• 1. Amortissement 50 000
• _at_ Immeuble 50 000
• 2. Assurance responsabilité 30 000
• _at_ Assurance responsabilité payer davance 30
  000
• 3. Service reçu davance 25 000
• _at_ service 25 000
• 4. Comptes clients 10 000
• _at_ service 10 000
• 5. Électricité 2 000
• _at_ comptes à payer 2 000

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Exercice
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Prochain cours
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Prochain cours

• Analyse financière par les ratios
• Lien pour site web http//www.cmontmorency.qc.ca/
  ffrechette/
• Notes de cours (Power Point) disponible le lundi
  avant le cours