Anlisis econmico social de las AFP

1
Análisis económico social de las AFP

• CPC. H. Fernando Klugger Maestría en
  Gobernabilidad
• Consultor Financiero
• Miraflores, Septiembre 2006

2
Periodicidad de la Seguridad Social

• Desde el inicio de la civilización existe
  preocupación por atender las necesidades de la
  sociedad.
• El mutualismo de la edad media practicada por los
  grupos de gremios (artesanos y obreros ), no fue
  la solución a las necesidades de la población.
• Se reprimía la mendicidad y las personas eran
  censadas y agrupadas en Abadías.
• El movimiento obrero y el socialismo generó
  condiciones para la gestación de la seguridad
  social.
• A fines del siglo XIX en Alemanía surge el
  socialismo de Estado que inspiró el surgimiento
  de la Seguridad Social. Fue el canciller Bismarck
  que impulsó la nueva forma de protección social.

3
Periodicidad de la Seguridad Social

• En América Latina Chile lo implantó en 1925,
  creando los seguros de enfermedad, maternidad e
  invalidez.
• En 1933 en Brasil, se crea el Sistema de
  Seguridad Social.
• En el Perú en 1936 se crea el Sistema de Seguros
  Sociales.
• Ya en los años 70 se unifica el seguro del Obrero
  con el del Empleado.
• En los 80 se unifica con la creación de las leyes
  22482 Sistemas de Prestaciones de Salud y la ley
  19990 Sistema Nacional de Pensiones siendo el
  único administrador el IPSS.
• En los 90 se crea el sistema Privado de Pensiones
  DL 25897. 1992

4
Definición de seguridad Social por la OIT

• La protección que la sociedad proporciona a sus
  miembros, mediante una serie de medidas públicas,
  contra las limitaciones económicas y sociales,
  que podrían causar la desaparición o que se
  produzca una fuerte reducción de sus ingresos
  económicos como consecuencia de enfermedad,
  maternidad, accidente de trabajo, desempleo,
  invalidez, vejez y muerte
• Nota.- La Declaración Universal de los Derechos
  Humanos de 1948 en su articulo 22 dice TODA
  PERSONA COMO MIEMBRO DE LA SOCIEDAD TIENE DERECHO
  A LA SEGURIDAD SOCIAL

5
Los Derechos Humanos y la Seguridad Social

• La Seguridad Social debe considerarse como
  Derecho Humano fundamental.
• Toda persona tiene derechos y deberes que deben
  reconocerse, respetarse y defenderse.
• Los Derechos Humanos son inherentes al ser
  humano, que los ejerce en todos los aspectos
  especialmente en lo económico, social y cultural,
  y no sólo en lo político y civil.
• La Seguridad Social siendo un Derecho Humano
  busca la protección integral del ser humano, ante
  las necesidades que se les presente en la vida,
  especialmente riesgos de enfermedad,
  maternidad, vejez, accidentes de trabajo,
  pensiones.

6
Los Derechos Humanos y la Seguridad Social

• La Seguridad Social ha impulsado que los
  Organismos Multilaterales (OIT) y los propios
  Estados incorporen normas, algunas de carácter
  Constitucional, para que se rija en las
  relaciones de las empresas para con los
  trabajadores.
• Existen organizaciones que se encargan de
  monitorear la aplicación de las normas
• .- Centro Interamericano de estudios de Seguridad
  Social.
• .- Asociación Internacional de Seguridad Social.
• .- Organización Iberoamericana de Seguridad
  Social.
• La razón de ser de la Seguridad Social es la
  de proteger integralmente a la persona de los
  riesgos sociales y económicos.

7
Principios de la Seguridad Social

• Toda reforma de pensiones tiene que basarse en
  los principios de la Seguridad Social, de lo
  contrario se desnaturaliza el rol de la Seguridad
  Social.
• Lo principios mas relevantes
• Integralidad.- Las personas deben tener acceso a
  todas las prestaciones que coberturen los riesgos
  sociales y económicos vejez, desempleo,
  maternidad, invalidez, sobrevivencia, enfermedad,
  pensiones.
• Solidaridad.- Es el principal principio, en donde
  todas las personas con ingresos tienen el deber
  de contribuir económicamente a financiar las
  prestaciones de la seguridad social, en las que
  se incluyen a los que aportan en menor cuantía.

8
Principios de la Seguridad Social

• El principio de solidaridad es esencial para
  cualquier sistema de seguridad social, debido a
  que cumple con el objetivo de la justicia social,
  es decir la redistribución de la riqueza.
• Responsabilidad General Estado.- El estado
  garantiza financieramente el financiamiento de la
  seguridad Social.
• Administración con diálogo social.- La sociedad
  organizada debe involucrarse en la dirección y
  administración de la seguridad social.
• Universalidad Todas las personas
• Internacionalidad validez en todos los países
• Uniformidad semejanza de beneficios
• Unidad Sistema único de administración.
• Igualdad de trato no discriminación por sexo,
  raza, idioma

9
Tipos de prestaciones de la Seguridad Social

• Prestaciones Médicas.- Las Normas Internacionales
  de Trabajo señala que el estado debe garantizar
  la asistencia médica ante cualquier enfermedad.
• Prestaciones de vejez.- pensiones
• Prestaciones en caso de accidentes de trabajo.
• Prestaciones de maternidad.
• Prestaciones de invalidez y sobrevivencia.
• Prestaciones escolares
• Prestaciones en caso de desempleo

10
Filosofía de la generación del empleo

• SE GENERA EMPLEO CON (PLANTEAMIENTO
  NEOLIBERAL)
• Crecimiento del PBI (5, 6, 8 o 10).
• Incremento de la inversión.
• Componentes de la inversión Ahorro interno,
  préstamos y endeudamiento externo e interno.
• Las AFP principal factor del ahorro interno.
• El Sistema Financiero, apuesta por el desarrollo
  de las empresas privadas de las regiones.
• Con el TLC se generará 600,000 empleos formales
  anuales y 1000,000 de empleos indirectos.

11
Filosofía de la AFP

• Filosofía Neoliberal para su constitución
• Motor del desarrollo del país.
• Garantiza las pensiones futuras de los afiliados.
• No utilizar recursos del Estado
• Mejor pensión para los jubilados
• Generador de empleos.

12
El Sistema de Pensiones en el Perú

• La espectativa de vida en el Perú al año 2004
  (CEPAL 2004) era de 69 años.
• La tasa de mortalidad infantil al año 2002 es
  32/1000 nacidos vivos, la segunda mas alta de
  América del Sur.
• El costo de las comisiones que cobran las AFP en
  el Perú son las más altas de latinoamerica,
  llegan al 27, de lo aportado al fondo.
• El Sistema de Pensiones es Mixto el estado a
  través del SNP y los privados a través de las
  AFP.
• Las administradoras (AFP) han generado ganancias
  netas de más de 10 veces lo invertido en los
  últimos 5 años.

13
AFP en Chile

• Chile tiene un fondo de pensiones de US78,000
  millones a junio 2006 .
• Cinco (05) empresas utilizan el 49 de los
  fondos
• Endesa
• Enersis
• Copec
• CMPC
• Entel.

14
AFP en Chile

• La densidad de pagos o aportaciones en el año
  esta en 52.4 en promedio.
• 25 de cotizantes tienen una densidad menor de
  23.6
• 25 de cotizantes tiene una densidad mayor del
  80.
• Los analistas de las AFP hacen sus informes con
  el promedio del 80
• Según el Centro de Estudios Nacionales de
  Desarrollo Alternativo CENDA, el promedio de la
  densidad de aportes o pagos es de 41.4, es decir
  que los afiliados pagan 5 meses al año, en
  promedio.

15
Las AFP en Chile

• Según el Eco. Eduardo Miranda, en su libro Mitos
  y Realidades el trabajador no cotiza
  constantemente, su aporte al sistema es variable
  (lagunas) señala que en la AFP el capital es lo
  mas importante, ya que este sistema se creó
  pensando en lo financiero y no en lo previsional.
  
• En Chile para tener una pensión mínima debes
  aportar por lo menos 240 cotizaciones, en 44 años
  como máximo, sin embargo mas del 60 se encuentra
  por debajo de esta densidad.
• El Banco Mundial, reconoce que este sistema
  arrojará a la pobreza a millones de afiliados.
• Según Luis Seguel analista previsional El
  sistema de AFP es muy bueno para algunas
  personas, pero muy malas para otras personas.

16
Las APF en Chile

• Según Alberto Arenas de Mesa , Director de
  Presupuesto del Ministerio de Hacienda, en un
  estudio para el BID señalo en el año 2030 el
  Estado chileno puede colapsar por los costos que
  le significará pagar pensiones a quienes por
  pobres o subempleados no pudieron tener la
  pensión mínima .
• Según el analista de la Cepal, Andres Uthoff
  Hay que empezar ha hacer previsiones para los
  que va a pasar en el futuro con esta gran masa,
  casi del 60 de la población que no va ha tener
  una pensión ni siquiera mínima.
• En Las últimas elecciones el tema de las AFP fue
  un tema de debate presidencial, se ha formado la
  Comisión Marcel, encargada de plantear reformas
  al sistema, pero esta comisión esta compuesta en
  gran parte por asesores ligados a las AFP, sin
  participación de la sociedad ni los trabajadores.

17
Las AFP en Chile

• Según la Universidad de Chile en una encuesta
  realizada el año 2002 a 17,000 trabajadores
  concluyó
• 40 no recibe información de las AFP
• 95 desconoce cuanto le cobra las AFP
• La Banca tienen sus AFP
• BBVA ---- AFP Provida
• Santander -- Summa Basander
• Citibank -- Habitat
• De la masa trabajadora
• 80 dependiente 2/3 partes trabajan en MYPES,
  1/3 Grandes empresas. que mantienen flexibilidad
  laboral externalización y Subcontratación).
• Asimismo de los dependientes un 83 tienen
  contrato de trabajo y 17 restante es informal.
• 20 independiente

18
El Sistema Privado de Pensiones AFP Perú

• Condiciones de comparación
• Condiciones SNP AFP
• Aporte 13 12.8
• Tipo de fondo común indiv.
• Monto de pensión variable fija
• Gratificaciones 02 ninguna
• Fin de pensión muerte acaba fondo
• Modelo de reparto individual
• Solidaridad si no

19
(No Transcript)
20
Análisis financiero de las administradoras

• .-Los gastos administrativos ascendieron entre el
  año 2001 al 2005 en S/.816271,000 , que sumado
• a los S/.593358,000 de gastos de ventas se
  llega a que los gastos operativos totales
  ascendieron, en ese periodo, al monto de
  S/.1,409629,000 es decir cerca al 50 del total
  de ingresos por comisiones.
• .-Las utilidades netas repartidas a los
  accionistas (en gran parte) representan el 40.04
  del total de los ingresos por comisiones.
• .-Lo registrado como obligación de pago de
  impuesto a la renta ascendió a S/.440387,000, es
  decir el 15.57 del total de los ingresos por
  comisiones.

21
Análisis Económico Financiero

• Al 31.12.2005 quienes se benefician con nuestros
  Fondos
• Gobierno Central S/.5,068672,000 15.6
• Empresas Bancarias S/.3,344029,000 10.3
• Soc. Titulizadoras S/.2,841203,000 8.7
• Credicorp SA S/.2,499471,000 7.7
• Minería S/.4,798681,000 14.7
• Industria S/.2,265390,000 7.0
• Energía S/.4,040873,000 12.4
• Emisores extranjeros S/.3,300756,000 10.1

22
Grupo Romero

• Las empresas de este grupo económico que se
  benefician con nuestros Fondos
• BCP S/. 679000,000
• Credito leasing S/. 59354,000
• Credifondo Safi S/. 23710,000
• Credicorp LTD S/.2,499471,000
• Alicorp SA S/. 502213,000
• Credititulos S.T. S/. 168696,000
• TOTAL GRUPO S/.3,932444,000 12
• Fuente.-SBS 31.12.2005

23
Grupo Brescia

• Las empresas del grupo Brescia que se benefician
  con nuestros Fondos ( miles de nuevos soles)
• BBVA Banco Continental 1,568627
• Continental Soc. Tituliz. 115237
• Minsur 666896
• Total Grupo Brescia 2,350760 (7.21)
• Si sumamos los dos grupos los fondos utilizados
  en conjunto ascienden a S/.6,283204 M, es decir
  el 19.21 del total de nuestro fondo.
• Fuente SBS 31.12.2005

24
Inversiones con riesgo

• Acciones S/.16,417483 M
• S. Financiero S/. 3,825760M
• Emp. No financieras S/.12,572320M
• Inv. En el exterior S/. 19403M
• Bonos S/.5,946595M
• S. financiero S/. 720678M
• E. No financ. S/.4,252903M
• Soc. Titulizad. S/.1,693692M
• Total de invers. con Riesgo S/.22,364078 M
• Equivale al 56.09 del total del FPP
• Fuente SBS 31.12.2005

25
Cómo colocan las AFP en Latinoamérica?

• El destino de los fondos en la región en cuanto a
  la deuda del gobierno esta en 46.4, en el Perú
  estamos en 20.3.
• En Acciones la región invierte en promedio en
  10.6 sin embargo en nuestro país estamos al
  31.12.2005 en 36.4 y a agosto 2006. llegamos al
  42 del total del Fondo, lo que muestra un gran
  riesgo. Nuestro porcentaje es tres (03) veces
  mayor que Chile y cuatro (04) veces mayor que
  Colombia.
• Nota.- En los cuadros adjuntos se observa el
  comportamiento por países.

26
Inversiones de las AFP en Latinoamerica
27

28
Tipos de fondos

• Fondo 1.- Preservación o Mantenimiento de
  Capital, tiene un 90 en inversiones sin riesgo y
  un 10 en acciones la rentabiliadada en los 8
  primeros meses del 2006 llegó al 7.
• Fondo 2.- Mixto, mantiene un 55 en inversiones
  sin riesgo y un 45 en acciones, la
  rentabililidad de enero a agosto 2006 llegó al
  25.
• Fondo 3.- Apreciación del Capital, altamente
  riesgoso, tan solo tiene un 20 de las
  inversiones sin riesgo y un 80 en acciones la
  rentabilidad entre enero a agosto 2006 llegó al
  50.

29
Plazos de las inversiones

• (Datos en millones de nuevos soles)
• Fondo(años) 1 12 2-5 gt5 Indef. Total
• Mant.(1) 523 340 530 753 357
  2,503
• Mixto (2) 2,973 1,502 2,588
  9,757 20,717 37,537
• Aprec. (3) 38 5 6 95
  572 716
• Total 3,534 1,847 3,124
  10,605 21,646 40,756
• Fuente SBS 31.08.2006
• El 92 del fondo se encuentra en el Fondo 2
• El 52 del total del fondo se encuentra
  clasificado en el plazo indeterminado o
  indefinido.
• Tan sólo el 8 del fondo se encuentra a corto
  plazo
• El 26 del fondo se encuentra a un plazo mayor de
  5 años

30
Jubilación en las AFP
31
Realidad de las AFP

• El mejor negocio para las tres AFP extranjeras y
  para PRIMA (Grupo Romero), la AFP Horizonte
  generó utilidades netas (después de impuestos)
  entre el 2002 al 31.12. 2005 de más del 1,594
  del capital invertido en el 2002.
• La rentabilidad de los últimos 11 años para los
  dueños de los Fondos no sobrepasó el 100
• Las pensiones para los jubilados son menores que
  las del SNP en la mayoría de casos.
• La pensión mínima utiliza fondos del Estado y
  será un caso peor que el de la 20530.
• Las pensiones se proyectan sólo a 15 años y que
  pasa una vez que el jubilado sobrepasa esa edad
  (la esperanza de vida es de 80 años, sabiendo que
  va en incremento).
• Pueden afectar el tipo de cambio, en caso
  requieran de dólares y la Bolsa de Valores de
  Lima, al mantener un gran porcentaje de acciones
  en cartera.
• No permiten la libre desafiliación en contra de
  los principios Neoliberales que ellos promueven y
  en contra de lo que manda la Constitución.

32
Descuentos en planilla

• A partir del 1 de enero 2006 se le descuenta a
  cada trabajador afiliado
• Fondo de Pensiones 10.00
• Comisión de la AFP 1.90
• Seguro sobrevivencia 0.90
• Total descuento 12.80
• SNP 13.00

33
Participación de los dueños del fondo

• Los dueños de los fondos son los trabajadores que
  obligatoriamente nos han descontado de nuestros
  sueldos, los descuentos para nuestro fondo, la
  comisión para la administradora y el seguro
  correspondiente.
• Pese a ser los dueños del fondo no decidimos
  donde invertir, pero peor aún, desconocemos las
  condiciones en que se ha entregado nuestros
  recursos como plazo, tasas o rentabilidad,
  garantías, desde cuando le presto, cumple con
  programas de responsabilidad social especialmente
  en el trato a los trabajadores.
• El Ingº Pedro Pablo kuczynski, nos representó en
  el directorio de Souther Peru Cooper Corporation.
• Deberíamos participar en la supervisión del
  destino de nuestros Fondos y participar en los
  directorios de las empresas en las que invertimos
  en acciones los representantes deben ser
  profesionales con conocimiento de finanzas y
  representantes de los colegios profesionales de
  Economía y Contabilidad, así como representantes
  de las organizaciones sindicales.

34
Los medios de comunicación con las Administradoras

• De acuerdo a la investigación realizada entre los
  meses de mayo y junio del 2004 en todos los
  medios de comunicación escrita encontramos que el
  90 no criticaba a las AFP, y cuando alguien lo
  realizaba al día siguiente con insultos y
  menosprecios lo refutaban otorgándoles las
  primeras planas.
• Siempre hablan que si cambian algún término de la
  forma como se viene manejando las AFP, entonces
  peligran las inversiones.
• En cuanto a los medios radiales, todos los
  programas de noticias o de índole político tienen
  comerciales tanto de la asociación de AFP como de
  cada una de las administradoras.
• A un entrevistador muy conocido le alcanzamos un
  libro crítico de las AFP, y nunca sacó ni
  siquiera un comentario, mas bien se observó mas
  publicidad de las administradoras.

35
Los medios de comunicación y las Administradoras

• Un comentarista muy conocido en la radio realizó
  dos comerciales para la TV, sin embargo en su
  programa no se escuchan críticas a las
  Administradoras.
• Las Administradoras participan en eventos de la
  alta elite social (golf, campeonatos ecuestres,
  polo), asimismo apoya a las universidades donde
  se orienta la economía neoliberal.
• El poder de las Administradoras se hace sentir
  cuando en el Congreso de la República se presenta
  algún proyecto a favor de los afiliados, salen en
  todos los medios de comunicación los llamados
  especialistas o expertos (nunca indican que
  tienen vinculación por la empresa en la que
  trabajan) a rebatir los argumentos de los
  proyectos.

36
Pensión Mínima

• Dada por el ex congresista Barron y Valencia y
  promovida por el Ing. Kuczynski, que obliga al
  Estado a poner la diferencia entre los que le
  sale de pensión al trabajador y la pensión
  mínima, denominado Bono Complementario.
• Ejemplo si un trabajador que tiene derecho a la
  pensión mínima, obtuviese una pensión mensual de
  S/. 80,00 (ochenta nuevos soles) el Estado
  tendría que poner la diferencia para que la
  pensión sea de S/.415,00 es decir S/.335,00
  mensuales por 15 años, que es la proyección que
  realizan.
• Pensión de acuerdo a su ahorro individual S/.
  80,00
• Bono complementario S/.335,00x12x15 S/.60 300,00
• Pensión mínima S/.415,00

37
Libre Desafiliacion de las AFP

• El gobierno anterior y sus representantes
  manifestaban que nos costaría 143 millones
  anuales.
• Que más de 200,000 afiliados se pasaran al SNP.
• Que no Afectarán a las AFP (Srta. Lourdes Flores)
• Que en total nos costara al valor presente
  US2,500 millones.(Eco Fernando Zavala Ex
  ministro del MEF)
• AFP evitemos caer en la trampa populista /
  editorial de El Comercio 04.02.2006 El Congreso
  quiere morir en su Ley, sin prestigio y sin
  verguenza.....La bancada del APRA evoca los años
  80 al impactar en la economía con 143 millones
  anuales. Toledo debe observar esta Ley Populista.

38
Libre Desafiliacion

• Lo que el Gobierno no dice es que actualmente el
  estado tiene que pagar a través de la pensión
  mínima y que cada afiliado trasladará sus saldos
  hoy día.
• De acuerdo al cuadro existen mas de 2300,000
  afiliados que no aportan al Fondo sólo aportan
  el 36 del total de los afiliados.
• AFP afiliados aportantes
• Horizonte 956,541 345,680 36
• Integra 944,024 413,006 43
• Prima 51,838 34,542 66
• Profuturo 859,453 258,743 30
• Union Vida 825,020 266,164 32
• Total 3636,876 1318,315 36
• Fuente SBS 31.12.2005

39
Libre Desafiliación

• La escala remunerativa de los que ganan menos de
  S.1,500.00 (un mil quinientos nuevos soles)
• Sueldos mensual aportantes
• 450 / 600 104,354
• 600 / 750 98,323
• 750 / 900 116,360
• 900 / 1,200 85,361
• 1,200 / 1,500 61,513
• NOTA. Se declara solo 759,318 del total de
  aportantes que asciende a 1 380,730 de
  aportantes a octubre 2005, asimismo entre los 41
  a 65 años de edad se encuentran 287,905
  aportantes que declaran sus ingresos.

40
Efectos de la desafiliación

• Si se pasan 18,000 afiliados
• Traerían sus fondos Hoy, es decir
• 18,000x10000 180 millones
• Pagarían 0.2 mas al SNP
• 12.80 AFP Vs. 13 SNP
• Las AFP han depositado en Bancos mas de 2,000
  millones de nuevos soles.
• Dejarían de cobrar comisiones por S/.12,00 x
  18,000x14 S/.3 024 000 anuales

41
Efectos de la desafiliación en las Administradoras

• Las afp requieren aproximadamente de una cierta
  cantidad de aportantes para cubrir su margen de
  contribución y llegar al punto de equilibrio (no
  gana ni pierde)
• .-Horizonte 122,880
• .-Integra 178,680
• .-Profuturo 171,028
• .-Union Vida 97,543
• Esto quiere decir que se podrían desafiliar un
  máximo aproximado de número de aportantes
• .-Horizonte 222,800
• .-Integra 234,320
• .-Profuturo 87,715
• .-Union Vida 168,621
• Nota.- Ver los cuatro (04) cuadros adjuntos.

42
(No Transcript)
43
(No Transcript)
44

45
(No Transcript)
46
Proyecto del gobierno

• Que el trabajador siga en la AFP, pagando su
  comisión y recién cuando cumpla los 65 años
  decida si se jubila en la AFP o se pasa al SNP.
• No habla de que la AFP devuelva LAS COMISIONES
  COBRADAS.
• La SBS viene planteando que ya no se cobre por
  porcentaje sino en base al saldo del Fondo-CIC,
  lo que contraviene el principio de que yo pago
  por la parte alícuota de mi fondo hasta que
  cumpla los 65 años.

47
Inversiones de las AFP agosto 2006

• CitiBank 222753 M
• CMR 96789 M
• Ripley 84360 M
• Bank Of NY 843254 M
• Internacional 1,224901 M
• AC Capitales 572248 M
• Compass Group 336267 M
• CAF 328937 M
• BID 66654M
• Credicorp 3,536369M
• Transp. Del Gas 513740M
• Buenaventura 1,931149M
• Souther 2,590961M
• Milpo 1,481144M

48
Inversiones de las AFP a agosto 2006

• Volcan S/.1,056328M
• Edegel S/.1,066851M
• Telefonica del Perú S/.1,121243M
• Gobierno de USA S/. 235560M
• Agua Azul S/. 46962M
• Trasmantaro S/. 32768M
• Red de Energía S/. 124692M
• Olmos S/. 189067M
• El Fondo de pensiones al 31.08.2006 asciende a
  39,867 millones de nuevos soles, es decir
  equivalente a US12,266 millones de dólares
  americanos, siendo la principal fuente de ahorro
  interno del país , representa mas del 65 del
  Ppto. de la República del 2006, asimismo
  equivale al 15 del PBI del mismo periodo.

49
PROPUESTAS PARA LA GENERACION DE EMPLEO

• 1. Autogeneración de empleo / afiliados a la AFP
  desempleados, que mantienen fondos y que no lo
  pueden disponer hasta que cumplan los 65 años, la
  banca privada o el BN prestarán los recursos a
  tasas y plazos razonables, con garantía de su
  cuenta CIC.
• 2. Bono de Inversión Regional / BIR , fomenta el
  crecimiento de las empresas privadas en las
  regiones, a través de préstamos a las Mypes via
  el BN en condiciones promocionales. Experiencia
  créditos Multired.

50
Desempleado que mantiene fondos en su AFP

• De los 3 636,876 afiliados, tan solo aportan a
  diciembre 2005 1 318,315 , representando el 36
  del total de afiliados.
• 2318,561 afiliados se encuentran desempleados,
  no aportan por haberlos sacado de planilla o que
  la empresa no paga lo retenido al trabajador.
• En el año 2001 el Ing. Kuczynski y el Dr. Felipe
  Ortiz de Zevallos presentaron un ensayo en donde
  concluyeron que entre 1999 al 2001 habían perdido
  su empleo por lo menos 400,000 trabajadores
  formales.

51
Desempleados que mantienen fondos en la AFP

• La AFP recibe la propuesta de inversión del
  afiliado desempleado,luego de evaluarla, emite
  una carta de presentación y garantía a la Entidad
  financiera que el afiliado elija.
• La entidad financiera evalua y desembolsa el
  crédito tomando un seguro contra el mal crédito.
• Tasa. 10 TEA
• Seguro 4 anual
• Costo total 14 anual
• Plazo Hasta 60 meses

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Costo y beneficio para el estado

• El costo para el Estado es CERO, es decir nada
• El afiliado desempleado tiene una oportunidad de
  mejor vida, generará por lo menos un autoempleo y
  activaría la economía.
• Los Bancos tendrían una oportunidad de negocios
  sin riesgos (A1), obteniendo mejores utilidades
• El estado recaudará más impuestos y utilizará
  menos recursos los programas sociales.
• Las AFP tendrían una oportunidad de cumplir con
  la verdadera filosofía del Fondo.

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Bono de Inversión Regional BIR

• Emisión de 10 tramos de bonos por S/.100 millones
  cada emisión, se propone el rendimiento al 6
  anual
• La administración del proyecto a cargo del Banco
  de la Nación BN, quién cuenta con 269 oficinas
  Unicas Ofertas Bancarias, las mismas que
  mantienen la infraestructura necesaria para
  cumplir con la atención del proyecto.
• El Objetivo es brindar préstamos a las empresas
  privadas de las regiones (PYMES) en condiciones
  de Tasa entre el 20 al 24 TEA, incluye un
  seguro contra el mal crédito a un coste del 4
  anual.

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Bono de Inversión Regional

• El BN constituirá una Gerencia Central de
  Créditos Regional la misma que estará conformada
  por dos Gerencias una de Riesgos y otra de
  Seguimiento.
• La delegación de autorización para aprobar los
  créditos será
• Jefe de oficina Hasta 10 UIT
• Jefe de Riesgos regional de 10 a 40 UIT
• Gerente Central de Créditos 40 a 100 UIT
• Comite de Créditos de Gerencia de 100 UIT hasta
  200 UIT

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Bono de Inversión Regional

• La garantías reales seran con sus tierras, casas
  (hipotécas) y con maquinaria (prendaria ,
  vehicular).
• La tendencia es a que las empresas tiendan a la
  exportación y al mercado interno especialmente
  turismo y productos que compran los turistas.
• Los préstamos se otorgarán como créditos
  supervisados, siendo la tasa maxima de 24
  llegando hasta 20 TEA, de acuerdo al grado de
  cumplimiento.

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Recomendaciones

• 1.-Las Administradoras Privadas de Pensiones
  deben reducir sus gastos de ventas, especialmente
  la AFP Profuturo.
• 2.- Las Administradoras deberán reducir lo que
  cobran por comisiones, algunas de ellas ya
  recuperaron mas de 15 veces lo invertido, en los
  últimos 5 años.
• 3.- Apoyar la libre desafiliación de las personas
  que tendrían una pensión menor que la pensión
  mínima. Si se desafilian en promedio 700,000
  afiliados de las AFP se llega al punto de
  equilibrio.
• 4.- Plantear debates técnicos, en los medios de
  comunicación, Universidades, Colegios
  profesionales y todas las fuerzas vivas del país.

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Recomendaciones

• Reducir en forma progresiva la exposición de los
  fondos en ACCIONES, para llegar por lo menos al
  promedio de la región que es el 10.6 ( a agosto
  2006 llegamos al 42) en el lapso de cinco años.
• Difundir los tipos de fondos en cuanto a la parte
  de los riesgos y no solo la rentabilidad o los
  beneficios.
• Buscar alternativas a la generación de
  autoempleo, para los afiliados que se encuentran
  desempleados, pero que mantienen fondos en la
  AFP.
• Debería apoyarse a los Bancos o entidades
  financieras que apoyen a la microempresa,
  debiendo indicar el coste de la rentabilidad.
• La SBS debería publicar las condiciones pactadas
  por cada beneficiario de nuestro Fondo, asimismo
  indicar desde cuando son beneficiarios y que
  garantías presentan.

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Gracias