INSTITUCIONES E INSTRUMENTOS P

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INSTITUCIONES E INSTRUMENTOS PÚBLICOS DE
FINANCIACIÓN PARA LA PYME EN ESPAÑA. DESCRIPCIÓN.

• Organismos promotores.
• Instrumentos que articulan las ayudas a la pyme.

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• Organismos promotores

• Banco Europeo de Inversiones.
• Fondo Europeo de Inversiones.
• Comisión Europea.

• Comunitarios

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• DGPYME.
• Instituto de Crédito Oficial.
• Empresa Nacional de Innovación S.A.
• AXIS Participaciones Empresariales S.A.
• Compañía Española de Refianzamiento S.A.

• Nacionales

• Instituto de la Mediana y Pequeña Industria
  Valenciana.
• Conselleria de Industria y Comercio
• Instituto Valenciano de Finanzas.
• SGR Comunidad Valenciana.

• Autonómicos Comunidad Valenciana

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• Instrumentos que articulan las ayudas a la pyme.

• Préstamos globales
• Avales o garantías
• Líneas Preferentes de financiación
• Capital Riesgo
• Titulización de activos
• Préstamos Participativos
• Subvenciones

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Préstamos globales

• Líneas de crédito concedidas por el BEI a bancos
  u otros intermediarios financieros.

Fuente BEI (2001)
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Avales o garantías

• Mayor protagonismo de la Administración
  Autonómica en su desarrollo.
• Las SGR españolas están asociadas en la
  Confederación Española de Garantía Recíproca
  (CESGAR).
• SGR Comunidad Valenciana avales técnicos y
  avales financieros.

Millones de euros
Fuente SGR Comunidad Valenciana

• Compañía Española de Refianzamiento S.A. (CERSA).

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Líneas preferentes de financiación

• La subsidiación de tipos de interés de los
  préstamos concedidos por las entidades de crédito
  es la principal medida de
  apoyo financiero a la pyme.

LINEA PYME (ICO)
(Miles de euros)
Fuente ICO, Memoria 2002

• Comunidad Valenciana Instituto Valenciano de
  Finanzas

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Capital Riesgo

• Actividad financiera orientada a la provisión
  de fondos a medio y largo plazo a favor de pymes
  innovadoras, y que se concreta normalmente
  mediante la inyección de fondos propios en forma
  de participaciones temporales y minoritarias en
  el capital social de estas últimas (Cazorla y
  Cano, 2000).
• Capital Riesgo de origen público FOND-ICO y
  EURO-ICO (AXIS Parcicipaciones Empresariales
  SGECR S.A.U)
• Comunidad valenciana escasa iniciativa pública
  de actividades capital-riesgo.

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Titulización de activos

• Fondos de Titulización de Activos (FTPYME)
  permite a las entidades de crédito ceder sus
  créditos existentes al FTPYME y con la liquidez
  obtenida conceder nuevos créditos. El FTPYME se
  financia en el mercado de capitales mediante la
  emisión de títulos avalados parcialmente por el
  Estado.
• Características

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Préstamos participativos

• Real Decreto Ley 7/1996 y Ley 10/1996
• Interés variable a determinar en función de la
  evolución de la actividad de la empresa
  prestataria.
• Amortización anticipada sólo si se compensa con
  una ampliación de igual cuantía de fondos
  propios.
• En orden a la prelación de créditos, se sitúan
  después de los acreedores comunes.
• Los intereses devengados se consideran partida
  deducible a efectos de Impuesto de Sociedades del
  prestatario.

• ENISA Línea ENISA y Línea MCYT.

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Empresa Nacional de Innovación S.A. (ENISA)
Datos generales 1996-2002 (miles de euros)
Fuente DGPYME. Memoria 2002
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Subvenciones

• Comisión Europea.
• Programa LIFE (Ministerio de Medio Ambiente).
• Ministerio de Industria, Turismo y Comercio.
• Plan de Consolidación y Competitividad de la PYME
  2000-2006 (DGPYME).
• Conselleria de Industria, Comercio y Turismo.
• Guía de ayudas.
• IMPIVA. Programas anuales de apoyo.

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Otros organismos y programas.

• Centro para el Desarrollo Tecnológico Industrial
  (CDTI).
• Instituto de Comercio Exterior (ICEX).
• Programa PIPE 2000.

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Consideraciones finales

• Definición de microempresas, pequeñas y medianas
  empresas
• Recomendación de la Comisión (96/280/CE), de 3 de
  abril de 1996.
• Las pequeñas y medianas empresas menos de 250
  trabajadores volumen de negocios no debe superar
  los 40 millones de euros o su balance anual los
  27 millones de euros.
• Las pequeñas empresas entre 10 y 49
  trabajadores volumen de negocios no debe superar
  los 7 millones de euros o su balance los 5
  millones de euros.
• Las microempresas menos de 10 trabajadores.
• En cualquier caso, no deberá estar participada
  por gran empresa o grupo de grandes empresas en
  un porcentaje igual o superior al 25 del
  capital.
• Recomendación de la Comisión (2003/361/CE), de 6
  de mayo de 2003.
• A partir del 1 de enero de 2005
• Las medianas empresas entre 50 y 249
  trabajadores volumen de negocios hasta 50
  millones de euros, y el del balance general,
  hasta 43 millones de euros.
• Las pequeñas empresas entre 10 y 49
  trabajadores volumen de negocios y el del
  balance general se aumentarán hasta 10 millones
  de euros.
• Las microempresas menos de 10 trabajadores se
  introducirá un límite de 2 millones de euros para
  el volumen de negocios y el balance general.
• La definición de PYME distingue tres tipos de
  empresas (empresa autónoma, empresa con empresas
  asociadas y empresa vinculada) en función del
  tipo de relación que mantienen con otras empresas
  según su participación en el capital, derecho de
  voto o de ejercer una influencia dominante