Presupuesto Financiero Cash Flow

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Presupuesto Financiero(Cash Flow)

• Planeamiento y presupuesto
• Prof. Titular Cesar Petrusansky
• Prof. Osvaldo Castillo

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Contenido

• Capítulo 7 libro La gestión presupuestaria
  Lavolpe Capasso Smolije

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Presupuesto Financiero

• Una de las herramientas operativas de mayor
  importancia
• Es la simple proyección de ingresos y egresos de
  distintos orígenes en un período determinado
• Su realización puede definir los cursos de acción
  no solo financieros sino económicos de la empresa
• Cuando se implementa se transforma en el
  Presupuesto Financiero Operativo

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Presupuesto Financiero

• Es dinámico, o sea cambia constantemente con los
  hechos reales, por lo que debe actualizarse
  constantemente. Estos cambios pueden ser
• Simples cambios de fechas
• Modificaciones de montos estimados
• Las primeras suelen no representar mayores
  inconvenientes, pero las segundas en general
  promueven cambios en su estructura e impactan en
  tomas de decisiones

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Presupuesto Financiero

• El PF complementa y determina la factibilidad
  operativa del Presupuesto Económico. Aunque para
  plazos mayores de un año pierde mucha precisión.
• Ejemplo las cobranzas son prácticamente
  imposibles de estimar con precisión para un
  período superior al año

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Presupuesto Financiero

• Definición de momento de inicio y fin del PF
• Año calendario
• Ejercicio económico legal
• Más ventajoso, no se deberán realizar cortes
  contables especiales

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Presupuesto Financiero

• Recomendación
• Realizar cortes mensuales a los efectos de
  acortar los períodos de control y posterior
  actualización. Única manera de utilizar la
  presupuestación como herramienta de gestión. Se
  recomienda que el mes que se inicia sea
  presentado con apertura semanal.

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Presupuesto Financiero

• Tipos
• Presupuesto Financiero Base (es la primera
  versión del movimiento proyectado de fondos,
  sirve de punto de partida del presupuesto
  financiero operativo). Es trata de una ordenación
  de ingresos y egresos mensuales proyectados
• Presupuesto Financiero Operativo (es el PFB
  adaptado y ajustado a las distintas decisiones
  tomadas)

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Esquema de elaboración

• PRESUPUESTO FINANCIERO BASE
• Presupuesto Económico (a partir del mismo se
  estima el flujo de fondos proyectado)
• Ingresos por ventas - cobranzas (derivan de las
  ventas del PE, o sea netos de descuentos y del
  IVA)
• Otros ingresos (del PE, cuentas de resultado que
  generen fondos no pertenecen al resultado
  operativo)
• Costos variables comerciales egresos (derivan
  de las regalías, comisiones, cargas sociales,
  impuestos sobre las ventas, fletes, teniendo en
  cuenta la fecha de pago y no la de devengado)
• Costos variables de producción egresos (tener
  en cuenta los pagos fechas y montos en
  función del plan de compras), esto no se
  relaciona directamente con el monto de las
  materias primas del PE en el rubro costo
  variable de producción

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Esquema de Elaboración

• Impuesto a las ganancias egresos su
  presupuestación financiera debe realizarse en
  base a los pagos (incluir los anticipos en el
  período presupuestado)
• Compras, servicios y necesidades diversas
  egresos (se corresponden con Plan de compras de
  insumos, Plan de compras de comercialización y
  administración, contratación de servicios
  generales)
• Finanzas egresos e ingresos por movimientos de
  fondos que se relacionen con operaciones
  financieras (pago de intereses por prestamos
  tomados, cobro de intereses por colocaciones)
• Impuestos egresos por disposiciones legales
• Saldos iniciales importante tener en cuenta
  para realizar el PFB

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Esquema de Elaboración

• PRESUPUESTO FINANCIERO OPERATIVO
• Luego de realizado el PFB, se ajusta éste según
  las diferentes decisiones tomadas a partir del
  PFB según el superávit / déficit que arroje. Si
  la posición final e intermedia arroja superávit,
  deberán tomarse decisiones de inversión del
  excedente de fondos o sea donde se realizará la
  colocación de fondos para maximizar la utilizad.
  En cambio si se produce déficit requiere
  decisiones de
• ajustes para autofinanciarse
• toma de prestamos
• adelantar ingresos o posponiendo egresos

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Esquema de Elaboración