Crisis Econmica Global: Qu Hacer

1
Crisis Económica Global Qué Hacer?

• Presentado por Sergio García de Alba Z., MBA
• Octubre de 2008

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Qué causo la crisis?

• Los excesos!!!!
• Mucho dinero invertido en malos negocios y de
  manera imprudente (gula y populismo financiero)
• Manejo irresponsable de las finanzas en EUA
  (enormes déficit, falta de controles adecuados,
  no aplicar medidas a tiempo, etc.) y exceso de
  confianza de inversionistas globales y gobiernos
  de otros países.
• Organismos Internacionales rebasados.

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Apalancamiento y remuneración por riesgo
La diferencia entre bonos casi basura, y los US
Treasuries era muy baja, y realmente no
compensaba a los inversionistas por el riesgo
adicional que estaban tomando. Hoy en día es lo
contrario, bonos de alta calidad dan rendimientos
en algunos caso de hasta más de 1,000 bps arriba
de los Treasuries. El financiamiento va a ser
caro en el futuro cercano, por lo que las
empresas deben cuidar su efectivo, o vender
activos ociosos.
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(No Transcript)
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October 11, 2008    
6
Artículo de la Dra. Alina Aldape para la revista
IMMEXPORTA, Octubre 6-2008

• Fannie Mae y Freddie Mack Presionaron al Mercado
  .- Posteriormente, la administración del
  Presidente Clinton presionó aún más a Fannie Mae
  y Freddie Mac para que compraran a los bancos un
  mayor número de hipotecas al sector de menor
  ingreso exigiendo que hasta un 50 de su
  cartera fuera constituida por dichas hipotecas.
  Para cumplir, esas empresas presionaron a los
  bancos para que extendieran hipotecas a la mayor
  cantidad de gente posible, al grado de no
  requerir siquiera un enganche. Otros organismos
  como ACORN1 similarmente presionaron a bancos
  a través de demandas legales a dar créditos al
  sector popular, sobre todo a minorías, aún cuando
  éstas carecieran de los medios para realizar los
  pagos requeridos a largo plazo.
• 1 ACORN es uno de los organismos activistas
  de interés social más grandes de los Estados
  Unidos. Representan a personas de ingresos bajos,
  y organizan a los ciudadanos de las zonas
  populares para obtener justicia social según su
  manera de ver las cosas.

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Artículo de la Dra. Alina Aldape para la revista
IMMEXPORTA, Octubre 6-2008

• El Rol de la Avaricia .- Ni hablar, la avaricia
  de los bancos y otras instituciones también tuvo
  mucho que ver. Al bursátilizar a las hipotecas en
  paquetes que divorciaron el riesgo del
  otorgamiento del crédito, los bancos
  que otorgaron las hipotecas no tuvieron ningún
  incentivo en medir el riesgo de re-pago y se
  dieron a la tarea de extender hipotecas al por
  mayor, mientras que las instituciones que
  compraron los paquetes bursátilizados, pensaron
  que estaban bien avalados por los inmuebles (y
  por Fannie Mae). Lo cual hubiera sido cierto
  siempre y cuando los precios de esos inmuebles
  siguieran subiendo. Desafortunadamente, la
  burbuja hipotecaria finalmente no se pudo
  sostener, y los precios empezaron a bajar al
  mismo tiempo que muchos de los hipoteca-habientes
  empezaron a no poder cubrir los pagos de sus
  hipotecas. Ahí si falló la supervisión la
  Securities and Exchange Commission (SEC) debió
  haberse dado cuenta de que, a raíz de tantos
  préstamos tóxicos, los bancos ya no contaban con
  las reservas suficientes.

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Tamaño del Problema?

• EUA recesión, en la mejor de las opciones con
  cerca de un año de duración, una baja importante
  en su PIB, en su consumo, en su empleo, en su
  inversión.
• Economía global sin crecimiento (importante
  diferenciar por países, regiones, sectores)
• México si bien nos va, 2009 sin crecimiento, y
  esperemos no tener un ligero decrecimiento o
  recesión.

9
(No Transcript)
10
(No Transcript)
11
(No Transcript)
12
Importante diferenciar

• Entre crisis (OK ver los riesgos y amenazas),
  pero evitar el
• Pánico!!!! Que puede llevar a cometer graves y
  costosos errores

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Qué viene?

• Fuerte proceso de ajuste, pagar las
  consecuencias de los excesos con austeridad,
  ahorro, trabajo, productividad, depuración.
• Entorno que pondrá a prueba la sobrevivencia de
  las empresas.
• Habrá una grave contracción de crédito, retrasos
  de cobranza, estrés en los flujos de efectivo.
• Habrá caída en las ventas de la mayoría de
  productos y servicios, tanto en México, como en
  la mayoría de los mercados internacionales.
• La economía global volverá a levantarse (máximo
  en dos años) y habrá ganadores y perdedores
  resultado de la crisis (nuevo orden geoeconómico
  y geopolítico)

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Principales Recomendaciones

• Cuidar el flujo de efectivo al máximo
• dedicar mayor tiempo y esfuerzo a la cobranza
• depurar clientes (vender sólo a los buenos)
• ir por nuevos clientes, a otros mercados bien
  seleccionados
• Negociar mejores precios y condiciones con
  proveedores
• re-estructurar créditos en lo posible y si
  conviene
• Dejar reservas para pagos más imprescindibles y
  caros en caso de no pago
• nominas
• materias primas
• seguro social e impuestos

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• Si es necesario, conviene salvar la empresa (si
  es buen negocio) incluso vendiendo activos
  personales!

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(No Transcript)
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Principales Recomendaciones

• Vender activos ociosos (inventarios, activos
  fijos en general)
• Depurar, o aumentar productividad del personal.
• Incrementar comunicación con el personal,
  explicando la crisis y cómo se va a enfrentar con
  apoyo de todos.
• Prevenir, negociando con personal y sindicato,
  posibles reducciones de jornada laboral en caso
  de baja considerable de ventas.
• Incrementar los controles de gastos, dictar
  política de austeridad (poniendo el ejemplo en
  todos los niveles)
• Implementar sistemas que contribuyan a mejorar la
  productividad y los controles (sistemas de
  información)
• Evaluar conveniencia de mantener todas las áreas
  de negocio o de cerrar algunas e ir a
  subcontratación.

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En la productividad laboral de EUA el impacto ha
sido espectacular gracias a las TIS
ICT Contribution to US Labour Productivity Growth
( points per year)
19

• Para quien se preparó, puede ser el tiempo de
  invertir!
• En maquinaria y
• equipo
• En nuevas
• tecnologías
• En la parte
• comercial
• Gracias a que fue prudente, ahorró, dispone de
  recursos y podrá rebasar a sus competidores que
  arriesgaron demasiado.

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Principales Recomendaciones

• Tiempo de depurar también productos y servicios
  (quedarse con los más rentables y de mejor venta
  aún en tiempos de crisis)
• Incrementar con prudencia, las promociones y la
  mercadotecnia creativa.
• Buscar mejoras en productos o servicios
  existentes, o nuevos con innovación y que nos
  permitan rebasar a la competencia.
• Invertir en ir por nuevos mercados en que
  tengamos viabilidad (Latinoamérica Europa Asia
  el tipo de cambio estará apoyando a las
  exportaciones). Asia será la región menos
  afectada.
• Acelerar los esquemas de colaboración y
  fortalecimiento entre empresas, para competir
  mejor.
• Incrementar los esfuerzos de llevar nuestra
  empresa a mayor valor agregado, innovación,
  productividad, nuevos mercados, etc.
• En casos críticos, de empresas emproblemadas
  (obsolescencia, bajos márgenes, descapitalizadas)
  y con una caída importante de ventas podrá ser
  mejor un buen programa de cierre que minimice los
  costos.

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Algunos de los beneficios posibles del trabajo
colaborativo entre empresas

• Compra de materias primas e insumos (mejores
  precios)
• Mejora de costos en integración logística
• Compra de maquinaria y equipo con tecnología de
  punta, compartiendo su utilización
• Inversión conjunta en Investigación Desarrollo
  e Innovación (compartiendo inversión en proyectos
  más ambiciosos que les den competitividad
  internacional a todos)
• En manufacturas tradicionales el área de diseño
  de producto es muy importante.
• Capacitación de personal de manera conjunta
• Desarrollo y promoción de marcas colectivas
• Desarrollo de programas de promoción y venta de
  manera colaborativa puede incluir la
  implementación de puntos de venta (al menos ir a
  exposiciones internacionales en grupo)
• Negociación de financiamientos de manera conjunta

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Reconversión en la Cadena Fibra-Textil-Vestido

• Montos de Apoyos

9 Centros de Diseño 11.4 m.d.p.
Inversión del Fondo PYME 2001- Oct 2006 millones
de pesos
6 Telatecas 1.4 m.d.p.
Se refiere a las aportaciones que hacen los
Estados y Organismos Empresariales al proyecto
que apoya el Fondo PYME
2 Laboratorios de Pruebas Textiles 10.1 m.d.p.
Fuente Subsecretaría para la Pequeña y Mediana
Empresa (octubre 2006).
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Casos de éxito (2006)
Compañía Integradora de Artículos para Regalo,
S.A. de C.V. Distrito Federal (artesanías)
Antes de la Integración
Después de la Integración

• Compra de materias primas en lo individual.
• No exportaban sus productos
• No realizaban campañas de publicidad.
• Se agruparon al inicio 13 artesanos.

• Actualmente son 800 socios.
• Exportan el 45 de sus productos a Centro y
  Sudamérica.
• Cuentan con un edificio, donde realizan una
  exposición permanente (120 estánds.)
• Compra conjunta de materias primas e insumos
  (disminuyen costos hasta un 50).
• Cuentan con certificado FEMEX.
• Realizan una exposición permanente en N.Y., para
  reducir costos de exportación.

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Previsión de Sectores que se puede caer más en
ventas

• Automotriz y autopartes (puede bajar hasta en un
  20 aunque habrá diferenciación entre empresas,
  modelos, países, etc.)
• Electrodomésticos.
• Construcción en general (excepto
  infraestructura) y materiales de construcción.
• Ropa, calzado, muebles, artículos decorativos
  (aunque con diferenciación entre segmentos de
  mercado, países, etc.)
• Turismo (aunque se puede reducir el impacto con
  una adecuada promoción, la Unión Europea se vería
  más afectada)
• Las exportaciones de México podrían caer entre
  20,000 y 25,000 MD.

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Sectores con posible menor afectación

• Alimentos y bebidas (oportunidad de incrementar
  más las exportaciones a EUA y Europa y sustituir
  competitivamente importaciones)
• Servicios médicos y medicamentos en general (es
  la oportunidad histórica de aprovechar el mercado
  de los EUA y Centroamérica)
• Número de retirados creciendo
• Cada vez mas nerviosos por no tener recursos
  suficientes para su atención
• Sin seguro médico
• La crisis a golpeado económicamente a un alto
  porcentaje
• Estarán abiertos a buscar nuevas opciones

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Sectores con posible menor afectación o incluso
oportunidad

• Manufacturas para mercado nacional y de
  exportación en segmentos como
• Transporte Público (METRO), de pasajeros y carga
  (trenes).
• Aeronáutico (baja precio turbosina)
• Equipo agropecuario (cada vez más modernos, con
  electrónica)
• Equipo e instrumentos médicos.
• Equipo para eficiencia eléctrica
• Maquinaria y equipo agroindustria e industria
  alimenticia.

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(No Transcript)
28
12.9
China 4.2 Canadá 12.5 México 8.7
Fuente US Department of Commerce
29
Fuente US Department of Commerce
30
Habrá productos y servicios que cuyas ventas se
puede prever que caerán más y otros en que se
puede incrementar la exportación vs otros países
Fuente US Department of Commerce
31
Habrá productos y servicios que cuyas ventas se
puede prever que caerán más y otros en que se
puede incrementar la exportación vs otros países
Fuente US Department of Commerce
32
Fuente INEGI exportaciones nacionales/variación
anual
33
Exportaciones del Sector Agronegocios de
México Tendencia en Valores Absolutos Miles de
Millones de Dólares 1991-2007

• El Sector Agronegocios de México registra una
  tendencia de mayor valor agregado en sus
  exportaciones.
• En 10 años se duplicaron las exportaciones del
  sector (1997-2007).

US
Agroalimentarias Incluye agricultura, ganadería,
caza y pesca. Agroindustriales Incluye
alimentos, bebidas y tabaco. Fuente Banco de
México (BANXICO).
REGRESO DE PAISANOS
33
34
Exportaciones del Sector Agronegocios de
México Por Producto Seleccionado Millones de
Dólares 2005-2007
34
Fuente SAGARPA (SIAP). Banco de México (BANXICO).
35
Importaciones del Sector Agronegocios de
México Por Producto Seleccionado Millones de
Dólares 2005-2007
35
Fuente SAGARPA (SIAP). Banco de México (BANXICO).
36
Importaciones Agropecuarias de Estados
Unidos Principales Países Proveedores Participació
n Porcentual () 19902008

18.9
18.2
9.4
5.6
North American Industry Classification System
(NAICS 11 Agriculture and Livestock
Products). Fuente Trade Stats Express. National
Trade Data. http//tse.export.gov.
36
37
Importaciones de Alimentos Manufacturados de
Estados Unidos Principales Países
Proveedores Participación Porcentual () 19902008

27.6
8.9
8.1
3.4
North American Industry Classification System
(NAICS 311 Food Manufacturing Products). Fuente
Trade Stats Express. National Trade Data.
http//tse.export.gov.
37
38
Mega tendencias en Sector Alimentos y Bebidas

• Productos y Servicios que ahorren tiempo
  (importante para el 82 de los consumidores de
  Europa y EUA)
• La Salud y los Alimentos (importante para el 90
  de los consumidores de Europa y EUA tendencia a
  lo natural y orgánico)
• La liga entre ambas Mega tendencias la
  conveniencia de ahorro de tiempo y el que sea
  saludable
• La complejidad de la segmentación por edad del
  consumidor (querer sentirse más grande para
  niños y adolescentes o más joven para adultos)
  
• La complejidad del genero, del estilo de vida,
  del ingreso (la democratización del lujo)
• Incremento del consumo individual (cada vez más
  singles)
• La conectividad étnica
• El valor agregado, la certificación, la búsqueda
  de nichos, la internacionalización, la apuesta
  por una buena estrategia comercial, son la mejor
  opción para las PYMES.

Fuente SGA apoyado en información Datamonitor,
Daniel Bone
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Sector Turístico gran oportunidadgrandes
desarrollos y turismo alternativo
Fuente Secretaria de Turismo México
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Programas de gobierno

• Que bueno que se ha presentado un programa, PERO
  resulta INSUFICIENTE para el tamaño del problema
  y sus amenazas.
• Se necesita impulsar una re-estructuración masiva
  de créditos (experiencia 1995)
• Negociar e impulsar con la banca comercial (que a
  ganado mucho dinero y tiene el ahorro de los
  mexicanos) a que de manera prudente siga
  otorgando crédito a empresas sanas y consumidores
  con capacidad de pago (programas de garantías).
• Preparar programa de facilidades en pago de
  impuestos, IMSS en condiciones razonables.
• Impulsar con sindicatos y patrones flexibilidad
  en jornadas laborales más vale conservar
  empresas y empleos siendo prudentes y flexibles,
  que provocar muchos cierres.
• Incentivar más la inversión productiva nacional y
  extranjera.
• Adecuada inversión de los recursos de AFORES